कृषि मंत्रालय

एफजीओयू वीपीओ इरकुत्स्क राज्य कृषि अकादमी

वित्त और विश्लेषण विभाग

पाठ्यक्रम कार्य

अनुशासन: "अल्पकालिक वित्तीय नीति"

विषय पर: एंटरप्राइज़ क्रेडिट नीति"

प्रोग्रेस ओजेएससी के उदाहरण का उपयोग करना

द्वारा पूरा किया गया: छात्र

4 पाठ्यक्रम 2 समूह अर्थव्यवस्था। संकाय

विशेषज्ञ. 080105.65

ट्रुबिटसिना डी.एस.

जाँच की गई: वरिष्ठ

अध्यापक

खुसनुदिनोवा ऐलेना

अनातोलिवेना

इरकुत्स्क, 2010

परिचय…………………………………………………………………………3

1. क्रेडिट संसाधनों के उपयोग की वैधता, आवश्यकता और दक्षता……………………………………..……………………..5

1.1. उद्यम ऋण संसाधनों की अवधारणा और संरचना………………5

1.2. क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए उद्यम की लागत का सार…………………………………………………………………….8

1.3. क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए उद्यम लागत की भविष्यवाणी करने की पद्धति के लिए नए दृष्टिकोण का औचित्य…………………………11

2. उद्यम की क्रेडिट नीति का विश्लेषण………………………………18

2.1. उद्यम क्रेडिट नीति की अवधारणा और प्रकार……………………..18

2.2. प्रोग्रेस ओजेएससी की संक्षिप्त आर्थिक विशेषताएं………………27

2.3. प्रोग्रेस ओजेएससी की साख का विश्लेषण…………………………28

3. किसी उद्यम की क्रेडिट नीति में सुधार के तरीके………………40

निष्कर्ष…………………………………………………………………….43

सन्दर्भ……………………………………………………44

परिशिष्ट…………………………………………………………………………46

परिचय

क्रेडिट पॉलिसी एक मधुर नाम है जिसका अर्थ केवल तीन सरल प्रश्नों का उत्तर है: किसे ऋण प्रदान किया जाना चाहिए, किन शर्तों पर और कितना? क्रेडिट नीति की प्रभावशीलता का मुख्य मानदंड उद्यम की मुख्य गतिविधियों में लाभप्रदता में वृद्धि है, या तो बिक्री की मात्रा में वृद्धि के कारण, या प्राप्य के कारोबार में तेजी के कारण। वाणिज्यिक उधार में इष्टतम बिंदु खोजने से सीमांत विश्लेषण का उपयोग करने में मदद मिलती है, जिसकी औपचारिक भाषा आस्थगित भुगतान की मात्रा और समय में वांछित संतुलन को सख्ती से परिभाषित करती है: क्रेडिट नीति का उदारीकरण तब तक उचित है जब तक कि बिक्री की मात्रा में वृद्धि से अतिरिक्त लाभ न मिल जाए। प्रदान किए गए ऋण की अतिरिक्त लागत के बराबर हैं"।

क्रेडिट नीति का उद्देश्य एक प्रकार की "कुकबुक" के रूप में कार्य करना है, जो व्यक्तिगत व्यक्तियों की रचनात्मक पहल और व्यक्तिगत गणनाओं के पागलपन को सीमित करती है। क्रेडिट नीति का मूल आधार वे उपकरण हैं जो आपूर्तिकर्ताओं को ऋण प्रदान करते समय बिक्री संरचनाओं का मार्गदर्शन करते हैं और ऋण देने के मानक जो उचित नियम और प्रतिबंध स्थापित करते हैं।

इस अध्ययन की समस्या आधुनिक विश्व में प्रासंगिक है।

बेची गई वस्तुओं की प्रतिस्पर्धात्मकता और आकर्षण सुनिश्चित करने के लिए, आधुनिक व्यवहार में, क्रेडिट पर वस्तुओं की बिक्री (आस्थगित भुगतान के साथ) व्यापक रूप से विकसित की गई है।

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की ऋण नीति पर विचार करना और उसमें सुधार के उपाय विकसित करना है।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:

1. उद्यम के क्रेडिट संसाधनों की अवधारणा और संरचना को परिभाषित करें;

2. उद्यम की क्रेडिट नीति का वर्णन करें;

3. उद्यम की क्रेडिट नीति में सुधार के उपायों का विश्लेषण करें।

अध्ययन का उद्देश्य प्रोग्रेस ओजेएससी है।

अध्ययन का विषय ऋण पर धन के प्रावधान के संबंध में एक उद्यम और बैंक के बीच उत्पन्न होने वाले आर्थिक संबंध हैं।

शोध का सैद्धांतिक आधार रूसी पत्रिकाओं में प्रकाशित कार्य, विश्लेषणात्मक और सूचना सामग्री में चर्चा किए गए मुद्दों पर शैक्षिक, वैज्ञानिक और पद्धति संबंधी साहित्य है। अध्ययन का सूचना आधार सांख्यिकीय सामग्री, 2006-2007 की वार्षिक रिपोर्ट है। प्रगति ओजेएससी: बैलेंस शीट (फॉर्म 1) और उसका परिशिष्ट (फॉर्म 5), लाभ और हानि विवरण (फॉर्म 2), पूंजी में परिवर्तन का विवरण (फॉर्म 3), मुख्य संकेतक (कृषि में - एपीसी का फॉर्म 6)।

समस्याओं को हल करने के लिए निम्नलिखित विधियों का उपयोग किया गया: सांख्यिकीय, अमूर्त-तार्किक, गणना-रचनात्मक और आर्थिक-गणितीय।

1. क्रेडिट संसाधनों के उपयोग की वैधता, आवश्यकता और दक्षता

1.1. उद्यम ऋण संसाधनों की अवधारणा और संरचना

किसी उद्यम के क्रेडिट संसाधन उसकी अपनी पूंजी और उधार ली गई धनराशि का हिस्सा होते हैं, जो सक्रिय क्रेडिट संचालन के लिए नकद में निर्देशित होते हैं। इसके अलावा, क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के समय, वे उद्यम के लिए एक संसाधन बनना बंद कर देते हैं, क्योंकि वे अब आरक्षित नहीं हैं (ऋण चुकाना एक जोखिम भरा ऑपरेशन है), लेकिन निवेशित क्रेडिट संसाधन बन जाते हैं।

क्रेडिट संसाधनों को वर्तमान क्रेडिट संसाधनों और तत्काल क्रेडिट संसाधनों में विभाजित किया गया है।

वर्तमान क्रेडिट संसाधनों के आकार की गणना, यानी वे संसाधन जिन्हें हम संभावित रूप से अभी भी क्रेडिट निवेश के लिए उपयोग कर सकते हैं, सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

वर्तमान क्रेडिट संसाधन = क्रेडिट क्षमता - निवेशित क्रेडिट संसाधन

तत्काल क्रेडिट संसाधन उन संसाधनों की मात्रा है जिनका उपयोग किसी विशेष समय पर ऋण जारी करने के लिए किया जा सकता है, जो सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

तत्काल क्रेडिट संसाधन = कोर शेष। खाता + वर्तमान प्राप्तियां - वर्तमान भुगतान + अत्यधिक तरल संसाधन (एचएलआर) + उद्यम के नकदी रजिस्टर में अतिरिक्त नकदी

बाजार संबंधों में परिवर्तन ने उद्यम संसाधनों की संरचना को गंभीरता से बदल दिया है। किसी व्यक्तिगत उद्यम के संसाधनों की संरचना उसकी विशेषज्ञता की डिग्री या, इसके विपरीत, सार्वभौमिकरण, उसकी गतिविधियों की विशेषताओं और ऋण बाजार की स्थिति पर निर्भर करती है।

उद्यम की अपनी निधियाँ अधिकृत पूंजी, निधियों और प्रतिधारित आय से बनती हैं।

अधिकृत पूंजी उद्यमों, संघों और संगठनों के योगदान से बनती है, इसमें शेयरों का नाममात्र मूल्य शामिल होता है, और उद्यम के दायित्वों के लिए मुख्य सुरक्षा के रूप में कार्य करता है।

उद्यम परिषद स्वतंत्र रूप से अपने धन के गठन और उपयोग की प्रक्रिया पर नियमों को मंजूरी देती है।

आरक्षित निधि का उद्देश्य उद्यम को उसके संचालन से होने वाले संभावित नुकसान को कवर करना है। आरक्षित निधि का न्यूनतम आकार संगठन के चार्टर द्वारा निर्धारित किया जाता है, लेकिन अधिकृत पूंजी के 15% से कम नहीं हो सकता है। आरक्षित निधि के गठन का स्रोत कानून के अनुसार निधि को निर्देशित मुनाफे से कटौती है।

उद्यम विशेष निधि भी बनाते हैं: "अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास", "औद्योगिक उपकरणों का मूल्यह्रास", मूल्यह्रास द्वारा गठित; मुनाफे से बनाई गई आर्थिक प्रोत्साहन निधि। विश्व अनुभव हमें किसी उद्यम की इक्विटी (पूंजी) की मात्रा निर्धारित करने के लिए विभिन्न तरीके प्रदान करता है। एक विधि या किसी अन्य का उपयोग करके गणना की गई पूंजी की मात्रा भिन्न होगी।

गणना के दौरान पूंजी का अनुचित अधिक आकलन उद्यम की सफल स्थिति के बारे में गलत जानकारी देता है। इक्विटी पूंजी की अधिक अनुमानित मात्रा के आधार पर, यह अपने सक्रिय संचालन का विस्तार करता है, जिससे खुद को बढ़े हुए जोखिमों का सामना करना पड़ता है। इसके विपरीत, यदि पूंजी की मात्रा निर्धारित करने की पद्धति इसके कृत्रिम ख़ामोशी की ओर ले जाती है, तो सक्रिय संचालन की सीमा में कमी होगी और, परिणामस्वरूप, आय में कमी होगी।

यह ज्ञात है कि किसी उद्यम की पूंजी पर्याप्तता की मात्रा सक्रिय संचालन की मात्रा, संरचना, गुणवत्ता और प्रकृति से प्रभावित होती है। मुख्य रूप से उच्च जोखिम से जुड़े कार्यों को करने पर उद्यम का ध्यान केंद्रित करने के लिए अपेक्षाकृत बड़ी मात्रा में इक्विटी पूंजी की आवश्यकता होती है, और, इसके विपरीत, उद्यम के क्रेडिट पोर्टफोलियो में न्यूनतम जोखिम वाले ऋणों की प्रबलता इक्विटी पूंजी में सापेक्ष कमी की अनुमति देती है। किसी उद्यम के लिए आवश्यक इक्विटी पूंजी की मात्रा उसके ग्राहकों की विशिष्टताओं पर भी निर्भर करती है।

पूंजी पर्याप्तता का एक माप उद्यम की पूंजी और परिसंपत्ति पोर्टफोलियो का अनुपात है। कई वर्षों के दौरान, इस सूचक में विश्व अभ्यास में विभिन्न परिवर्तन हुए हैं। 80 के दशक में पूंजी मूल्यांकन पद्धति का मुद्दा अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संगठनों में बहस का विषय बन गया। लक्ष्य विभिन्न सामुदायिक संस्थाओं पर लागू होने वाले सामान्य पूंजी पर्याप्तता मानदंड विकसित करना था, भले ही वे किसी भी देश से संबद्ध हों। पूंजी पर्याप्तता का मुख्य सामान्य संकेतक जोखिम संपत्ति अनुपात है, जो सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

किसी उद्यम के पूंजी पर्याप्तता अनुपात को जोखिम-भारित परिसंपत्तियों की कुल मात्रा में इक्विटी (पूंजी) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें प्रतिभूतियों के मूल्यह्रास और संभावित ऋण घाटे के लिए बनाए गए भंडार की मात्रा घटा दी गई है।

किसी उद्यम की पूंजी (स्वयं की निधि) को राशि के रूप में परिभाषित किया गया है:

उद्यम की अधिकृत पूंजी;

उद्यम निधि;

प्रतिधारित आय में वृद्धि हुई:

जोखिम समूह 1 और 2 के ऋणों पर संभावित नुकसान के लिए रिजर्व;

अग्रिम रूप से प्राप्त संचित कूपन आय (भुगतान);

विदेशी मुद्रा में धन का पुनर्मूल्यांकन

प्रतिभूति बाजार में कारोबार की जाने वाली प्रतिभूतियों का पुनर्मूल्यांकन;

द्वारा कम किया गया:

हुआ नुकसान;

स्वयं के शेयर खरीदे;

अधिकृत पूंजी का उसके पंजीकृत मूल्य से अधिक होना;

प्रतिभूतियों में निवेश के मूल्यह्रास के लिए अनिवार्य आरक्षित निधि का कम सृजन;

सीमा से अधिक प्रदान किए गए ऋण, गारंटी और ज़मानत;

स्वयं के स्रोतों पर मूर्त संपत्ति के अधिग्रहण के लिए लागत की अधिकता;

अर्जित लेकिन अवैतनिक ब्याज के लिए आस्थगित व्यय;

30 दिनों से अधिक समय तक चलने वाले प्राप्य खाते;

आवंटित धन के लिए उद्यम संगठनों के साथ गणना।

अपने छोटे हिस्से के बावजूद, कंपनी की अपनी पूंजी कई महत्वपूर्ण कार्य करती है:

1. सुरक्षात्मक कार्य - का अर्थ है उद्यम के परिसमापन की स्थिति में निवेशकों को मुआवजा देने की संभावना;

2. परिचालन कार्य - यह ज्ञात है कि सफल संचालन शुरू करने के लिए, एक उद्यम को स्टार्ट-अप पूंजी की आवश्यकता होती है, जिसका उपयोग इमारतों, उपकरणों की खरीद और अप्रत्याशित नुकसान के मामले में वित्तीय भंडार बनाने के लिए किया जाता है। इन उद्देश्यों के लिए स्वयं की पूंजी का भी उपयोग किया जाता है;

3. नियामक कार्य - उद्यमों के सफल संचालन में समाज के हित के साथ-साथ कानूनों और नियमों से जुड़ा है जो सरकारी निकायों को नियामक और नियंत्रण कार्य करने की अनुमति देते हैं।

1.2. क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए उद्यम की लागत का सार

क्रेडिट संसाधनों के उपयोग के लिए उद्यम की लागत के सार के बारे में बोलते हुए, हमें भुगतान के सिद्धांत की अवधारणा का सामना करना पड़ता है। यह ऋण देने के सिद्धांतों में से एक है, जिसमें यह भी शामिल है: पुनर्भुगतान, तात्कालिकता, भेदभाव, ऋण सुरक्षा और भुगतान का सिद्धांत।

रिफंड का मतलब है कि धनराशि वापस की जानी चाहिए। पुनर्भुगतान का आर्थिक आधार धन का संचलन और ऋण चुकौती की समय सीमा तक उनकी अनिवार्य उपलब्धता है। दरअसल, एक आर्थिक श्रेणी के रूप में ऋण वस्तु-धन संबंधों की अन्य श्रेणियों से इस मायने में भिन्न है कि यहां धन की आवाजाही पुनर्भुगतान की शर्तों पर होती है। पुनर्भुगतान ऋण की एक आवश्यक विशेषता है।

तत्काल ऋण देने के सिद्धांत का अर्थ है कि ऋण न केवल चुकाया जाना चाहिए, बल्कि एक कड़ाई से परिभाषित अवधि के भीतर चुकाया जाना चाहिए। ऋण चुकौती प्राप्त करने के लिए ऋण देने की तात्कालिकता आवश्यक मानक है। स्थापित ऋण अवधि वह अधिकतम समय है जब उधार ली गई धनराशि उधारकर्ता के पास रहेगी। यदि ऋण के उपयोग की अवधि का उल्लंघन किया जाता है, तो ऋण का सार विकृत हो जाता है और यह अपना वास्तविक उद्देश्य खो देता है। उद्यमों और व्यक्तिगत उद्योगों को ऋण देने में तात्कालिकता के सिद्धांत के दीर्घकालिक उल्लंघन का अभ्यास देश में धन परिसंचरण की स्थिति पर नकारात्मक प्रभाव डालता है।

इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि बाजार की आर्थिक स्थितियों में तात्कालिकता का सिद्धांत विशेष महत्व प्राप्त कर लेता है। धन द्वारा सामाजिक पुनरुत्पादन का सामान्य प्रावधान इसके पालन पर निर्भर करता है।

ऋण देने में भेदभाव का मतलब है कि वाणिज्यिक बैंकों को ऋण के लिए आवेदन करने वाले ग्राहकों को ऋण जारी करने के मुद्दे को हल करने के लिए समान दृष्टिकोण नहीं रखना चाहिए। बैंक केवल उन्हीं ग्राहकों को ऋण देने का प्रयास करते हैं जो समय पर ऋण चुकाने में सक्षम हों। इन उद्देश्यों के लिए, बैंक, साख संकेतकों के आधार पर, समझौते द्वारा निर्धारित अवधि के भीतर ऋण चुकाने की उधारकर्ता की क्षमता में आश्वस्त होने के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिति निर्धारित करता है।

उधार सिद्धांत के रूप में सुरक्षित ऋण का मतलब है कि उधारकर्ता की संपत्ति, क़ीमती सामान या अचल संपत्ति ऋणदाता को आश्वस्त होने की अनुमति देती है कि ऋण समय पर चुकाया जाएगा। यह सिद्धांत विभिन्न प्रकार की संपत्ति या पार्टियों के दायित्वों द्वारा उधारकर्ता को प्रदान किए गए ऋणों की वास्तविक संपार्श्विक को मानता है। ऋण की समय पर चुकौती सुनिश्चित करने के लिए, समझौते के तहत लेनदार प्रतिज्ञा, ज़मानत या गारंटी, साथ ही व्यवहार में स्वीकृत अन्य रूपों में दायित्व सौंपते हैं।

संपार्श्विक के विरुद्ध ऋण देते समय, ऋणदाता यह जाँचता है कि गिरवी रखी गई संपत्ति किस हद तक आवश्यकताओं को पूरा करती है, विशेष रूप से क्या इसकी तरलता सुनिश्चित की गई है। ऐसी परिसंपत्तियों (इन्वेंट्री, उपकरण, मशीनरी, इन्वेंट्री, वाहन, आदि) की तरलता परिसंपत्तियों की जल्दी से पैसे में बदलने की क्षमता को संदर्भित करती है।

ऋण चुकौती के तरीके महत्वपूर्ण हैं, तो आइए उन पर अधिक विस्तार से नज़र डालें। ऋण का सबसे आम प्रकार इन्वेंट्री के विरुद्ध ऋण है, क्योंकि वे ऋण के लिए सबसे विश्वसनीय संपार्श्विक हैं। ऋण को माल और भौतिक संपत्तियों द्वारा सुरक्षित किया जा सकता है। बड़े ऋण जारी करते समय, अचल संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार किया जाता है। अचल संपत्ति द्वारा सुरक्षित ऋण को बंधक ऋण कहा जाता है। भूमि भूखंड और कृषि भवन और परिसर का उपयोग विभिन्न प्रकार के स्वामित्व वाले उद्यमों के लिए बंधक ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जाता है।

अब भुगतान सिद्धांत पर अधिक विस्तृत नज़र डालना आवश्यक है, क्योंकि यह ऋण का उपयोग करने के लिए उद्यम की लागतों के सार को पूरी तरह से दर्शाता है। तो, ऋण के भुगतान के सिद्धांत का अर्थ है कि उधार लेने वाली कंपनी को बैंक से अस्थायी रूप से पैसा उधार लेने के लिए एक निश्चित शुल्क का भुगतान करना होगा। व्यवहार में, यह सिद्धांत बैंक हित के तंत्र के माध्यम से कार्यान्वित किया जाता है।

बैंक ब्याज उधार ली गई धनराशि के उपयोग के लिए ऋणदाता द्वारा उधारकर्ता से प्राप्त किया जाने वाला शुल्क है। एक बाजार अर्थव्यवस्था में ब्याज का भुगतान उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ के हिस्से को उसके ऋणदाता को हस्तांतरित करने से ज्यादा कुछ नहीं है। उधार ली गई धनराशि के भुगतान के लिए लेनदार की प्राकृतिक आवश्यकता इस तथ्य से निर्धारित होती है कि वह अपनी पूंजी का कुछ हिस्सा देनदार को हस्तांतरित करता है, इस प्रकार वह क्रेडिट लेनदेन की वैधता के दौरान अपने स्वयं के लाभ प्राप्त करने के अवसर से वंचित हो जाता है। अपने अंतिम चरण में एक ऋण मूल्य की वापसी है, और ब्याज ऋण में वृद्धि है। इसलिए, ऋण ब्याज एक प्रकार का ऋण मूल्य है जो ऋण मूल्य के तर्कसंगत उपयोग और ऋण संसाधनों के द्रव्यमान के संरक्षण की गारंटी देता है। साथ ही, ऋण की अदायगी का उद्यमों की आर्थिक गणना पर एक उत्तेजक प्रभाव होना चाहिए, जिससे उन्हें अपने स्वयं के संसाधनों को बढ़ाने और आर्थिक रूप से अपने स्वयं के धन को खर्च करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके।

1.3. पूर्वानुमान तकनीकों के लिए नए दृष्टिकोण का औचित्य

क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए उद्यम की लागत

इस समस्या पर विचार करने के लिए कई प्रकार के दृष्टिकोण हैं। उनमें नए और समय-परीक्षणित दोनों हैं।

वाणिज्यिक बैंक ग्राहकों की साख का आकलन करने के लिए वित्तीय गुणांक। वैश्विक और रूसी बैंकिंग अभ्यास में, उधारकर्ता की साख का आकलन करने के लिए विभिन्न वित्तीय अनुपातों का उपयोग किया जाता है। उनकी पसंद बैंक के ग्राहकों की विशेषताओं, वित्तीय कठिनाइयों के संभावित कारणों और बैंक की क्रेडिट नीति से निर्धारित होती है। बाधाओं की कई श्रेणियां हैं:

1. तरलता अनुपात;

2. दक्षता या टर्नओवर अनुपात;

3. वित्तीय उत्तोलन अनुपात;

4. लाभप्रदता अनुपात;

5. ऋण सेवा अनुपात.

इनमें से प्रत्येक समूह में शामिल साख संकेतक बहुत विविध हो सकते हैं।

वर्तमान अनुपात दर्शाता है कि उधारकर्ता सैद्धांतिक रूप से अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम है या नहीं।

वर्तमान अनुपात में वर्तमान परिसंपत्तियों की तुलना शामिल है, अर्थात। ग्राहक को वर्तमान देनदारियों के साथ विभिन्न रूपों में धन उपलब्ध है, अर्थात। तत्काल पुनर्भुगतान तिथियों के साथ दायित्व (ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, बिल, बजट, श्रमिक और कर्मचारी)।

तरल परिसंपत्तियाँ वर्तमान देनदारियों के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं जो अपेक्षाकृत जल्दी नकदी में बदल जाती है। त्वरित तरलता अनुपात का उद्देश्य बैंक के ऋण को समय पर चुकाने के लिए अपने टर्नओवर से नकदी में धन जारी करने की उधारकर्ता की क्षमता का अनुमान लगाना है।

दक्षता (कारोबार) अनुपात अनुपातों के पहले समूह - तरलता संकेतक के पूरक हैं और हमें अधिक सूचित निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं। दक्षता अनुपातों का समय के साथ विश्लेषण किया जाता है और प्रतिस्पर्धी फर्मों और उद्योग के औसत के साथ तुलना भी की जाती है।

लाभप्रदता अनुपात उसके आकर्षित भाग सहित सभी पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है। इन गुणांकों की किस्में हैं:

1. लाभप्रदता अनुपात:

शुद्ध परिचालन लाभ;

ब्याज और करों के बाद शुद्ध लाभ;

2. लाभप्रदता अनुपात - तीन प्रकार के लाभप्रदता अनुपातों की तुलना कंपनी की लाभप्रदता पर ब्याज और करों के प्रभाव की डिग्री को दर्शाती है;

3. प्रति शेयर आय अनुपात - ऋण सेवा अनुपात (बाजार अनुपात) दर्शाता है कि कितना लाभ ब्याज और निश्चित भुगतान द्वारा अवशोषित किया जाता है।

ऋण सेवा अनुपात दर्शाता है कि कमाई का कितना हिस्सा ब्याज या सभी निश्चित भुगतान चुकाने के लिए उपयोग किया जाता है। मुद्रास्फीति की उच्च दरों पर ये गुणांक विशेष महत्व रखते हैं, जब भुगतान की गई ब्याज की राशि ग्राहक के मूल ऋण के करीब हो सकती है या उससे भी अधिक हो सकती है। लाभ का बड़ा हिस्सा भुगतान किए गए ब्याज और अन्य निश्चित भुगतानों को कवर करने के लिए उपयोग किया जाता है, जितना कम यह ऋण दायित्वों का भुगतान करने और जोखिमों को कवर करने के लिए रहता है, अर्थात। ग्राहक की साख उतनी ही ख़राब होगी।

सूचीबद्ध वित्तीय अनुपातों की गणना नियोजित अवधि के लिए वास्तविक रिपोर्टिंग डेटा या पूर्वानुमान मूल्यों के आधार पर की जा सकती है। स्थिर अर्थव्यवस्था या अपेक्षाकृत स्थिर ग्राहक स्थिति में, उधारकर्ता की भविष्य की साख का आकलन पिछली अवधि में वास्तविक प्रदर्शन पर आधारित हो सकता है। विदेशी अभ्यास में, ऐसे वास्तविक संकेतक कम से कम तीन वर्षों के लिए लिए जाते हैं। इस मामले में, साख अनुपात की गणना का आधार वर्ष (तिमाही, अर्ध-वर्ष) के लिए औसत है, जिसमें इन्वेंट्री, प्राप्य और देय खाते, हाथ में और बैंक खातों में धनराशि, शेयर पूंजी (अधिकृत पूंजी) की राशि शामिल है। इक्विटी पूंजी, आदि

अस्थिर अर्थव्यवस्था की स्थितियों में (उदाहरण के लिए, उत्पादन में गिरावट), उच्च मुद्रास्फीति दर, पिछली अवधि के वास्तविक संकेतक भविष्य में बैंक ऋण सहित अपने दायित्वों को चुकाने के लिए ग्राहक की क्षमता का आकलन करने का एकमात्र आधार नहीं हो सकते हैं। इस मामले में, इन गुणांकों की गणना के लिए या तो पूर्वानुमान डेटा का उपयोग किया जाना चाहिए, या किसी उद्यम (संगठन) की साख का आकलन करने की सुविचारित विधि को दूसरों द्वारा पूरक किया जाएगा। उत्तरार्द्ध में ऋण जारी करते समय व्यावसायिक जोखिम का विश्लेषण और प्रबंधन का मूल्यांकन शामिल है।

वर्णित वित्तीय साख अनुपात की गणना रिपोर्टिंग तिथियों पर औसत बैलेंस शीट शेष के आधार पर की जाती है और यह हमेशा मामलों की वास्तविक स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं करता है और रिपोर्टिंग में अपेक्षाकृत आसानी से विकृत हो जाता है। इसलिए, विश्व बैंकिंग अभ्यास में, परिणामों के आधार पर गणना की गई गुणांक की एक प्रणाली का भी उपयोग किया जाता है। इस खाते में उस अवधि के लिए रिपोर्ट किए गए टर्नओवर के आंकड़े शामिल हैं। प्रारंभिक टर्नओवर संकेतक बिक्री राजस्व है। इसमें से व्यक्तिगत तत्वों (सामग्री और श्रम लागत, ब्याज, कर, मूल्यह्रास, आदि) को छोड़कर, मध्यवर्ती संकेतक प्राप्त किए जाते हैं और अंततः अवधि के लिए शुद्ध लाभ प्राप्त किया जाता है।

शुद्ध नकद शेष, बैलेंस शीट की नकद संपत्ति और देनदारियों के बीच का अंतर है। संपत्ति नकदी हाथ में और बैंक खातों में धन का संतुलन है। नकद दायित्व - वर्तमान उत्पादन गतिविधियों के लिए अल्पकालिक ऋण। इसलिए, शुद्ध नकदी शेष नकदी रजिस्टर और खाते में जमा किए गए ग्राहक के स्वयं के धन की राशि को दर्शाता है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण भी एक वाणिज्यिक बैंक ग्राहक की साख का आकलन करने का एक तरीका है, और यह संकेतक, बदले में, क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए उद्यम की लागत निर्धारित करने में एक कारक है। यह विश्लेषण रिपोर्टिंग अवधि में ग्राहक के धन के कारोबार को दर्शाने वाले वास्तविक संकेतकों के उपयोग पर आधारित है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण में आमतौर पर अनुरोधित ऋण की अवधि के अनुरूप अवधि में उधारकर्ता से धन के बहिर्वाह और प्रवाह की तुलना करना शामिल होता है। एक वर्ष के लिए ऋण जारी करते समय, नकदी प्रवाह विश्लेषण वार्षिक आधार पर, 90 दिनों तक की अवधि के लिए - त्रैमासिक आधार पर आदि किया जाता है।

अवधि के लिए धन के प्रवाह के तत्व हैं:

1. किसी निश्चित अवधि में प्राप्त लाभ;

2. अवधि के लिए अर्जित मूल्यह्रास;

3. निधि जारी करना:

सूची;

प्राप्य खाते;

अचल संपत्तियां;

अन्य परिसंपत्तियां;

4. देय खातों में वृद्धि;

5. अन्य देनदारियों की वृद्धि;

6. शेयर पूंजी में वृद्धि;

7. नये ऋण जारी करना;

धन के बहिर्प्रवाह के तत्वों में शामिल हैं:

1. करों, ब्याज, लाभांश, जुर्माना और जुर्माने का भुगतान;

2. अतिरिक्त निवेश:

प्राप्य खाते;

अन्य परिसंपत्तियां;

अचल संपत्तियां;

3. देय खातों में कमी;

4. अन्य देनदारियों में कमी;

5. शेयर पूंजी का बहिर्वाह;

6. ऋणों का पुनर्भुगतान;

निधियों के प्रवाह और बहिर्प्रवाह के बीच का अंतर कुल नकदी प्रवाह की मात्रा निर्धारित करता है। इस प्रभाव को निर्धारित करने के लिए, इन्वेंट्री आइटम, देनदार, लेनदारों आदि के शेष की तुलना की जाती है। अवधि की शुरुआत और अंत में. अवधि के दौरान इन्वेंट्री, देनदार और अन्य परिसंपत्तियों के संतुलन में वृद्धि का मतलब है धन का बहिर्वाह और गणना में "-" चिह्न के साथ दिखाया गया है, और कमी का मतलब धन का प्रवाह है और इसे "+" चिह्न के साथ दर्ज किया गया है। लेनदारों और अन्य देनदारियों में वृद्धि को धन का प्रवाह ("+"), कमी - बहिर्वाह ("-") के रूप में माना जाता है।

अचल संपत्तियों में परिवर्तन के संबंध में धन के प्रवाह और बहिर्वाह को निर्धारित करने में विशेषताएं हैं, न केवल अवधि के लिए उनके शेष राशि के मूल्य में वृद्धि या कमी को ध्यान में रखा जाता है, बल्कि हिस्से की बिक्री के परिणाम भी ध्यान में रखे जाते हैं। अवधि के दौरान अचल संपत्ति. बैलेंस शीट मूल्यांकन पर बिक्री मूल्य की अधिकता को धन का प्रवाह माना जाता है, और विपरीत स्थिति को धन का बहिर्वाह माना जाता है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण मॉडल उद्यम प्रबंधन के क्षेत्रों में धन के प्रवाह और बहिर्वाह के तत्वों को समूहीकृत करने पर आधारित है। निम्नलिखित ब्लॉक नकदी प्रवाह विश्लेषण (सीएएम) मॉडल में इन क्षेत्रों के अनुरूप हो सकते हैं:

1. उद्यम लाभ प्रबंधन;

2. सूची और निपटान प्रबंधन;

3. वित्तीय दायित्वों का प्रबंधन;

4. कर और निवेश प्रबंधन;

5. इक्विटी पूंजी और ऋण के अनुपात का प्रबंधन।

नकदी प्रवाह का विश्लेषण करने के लिए पिछले कम से कम तीन वर्षों का डेटा लिया जाता है। यदि ग्राहक के पास निधियों के बहिर्प्रवाह की तुलना में अंतर्वाह की स्थिर अधिकता है, तो यह उसकी वित्तीय स्थिरता के साथ-साथ उसकी साख योग्यता को भी इंगित करता है। कुल नकदी प्रवाह के मूल्य में उतार-चढ़ाव, साथ ही धन के प्रवाह पर बहिर्वाह की अल्पकालिक अधिकता साख के मामले में ग्राहक की कम रेटिंग का संकेत देती है।

नकदी प्रवाह का विश्लेषण हमें उद्यम प्रबंधन के कमजोर बिंदुओं के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, धन का बहिर्वाह इन्वेंट्री प्रबंधन, निपटान (देनदार और लेनदार), वित्तीय भुगतान (कर, ब्याज, लाभांश) से जुड़ा हो सकता है। प्रबंधन की कमजोरियों की पहचान का उपयोग ऋण समझौते में परिलक्षित ऋण शर्तों को विकसित करने के लिए किया जाता है। अपेक्षाकृत लंबी अवधि के लिए ऋण जारी करने की व्यवहार्यता और आकार तय करने के लिए, नकदी प्रवाह विश्लेषण न केवल पिछली अवधि के वास्तविक डेटा के आधार पर किया जाता है, बल्कि नियोजित अवधि के पूर्वानुमान डेटा के आधार पर भी किया जाता है। लागत पूर्वानुमान के नए तरीकों में ग्राहक की साख का आकलन करने के तरीके के रूप में व्यावसायिक जोखिम विश्लेषण भी शामिल है।

व्यावसायिक जोखिम इस तथ्य से जुड़ा जोखिम है कि उधारकर्ता के धन का संचलन समय पर और अपेक्षित प्रभाव के साथ पूरा नहीं हो सकता है। व्यावसायिक जोखिम कारक विभिन्न कारण हैं जो कुछ चरणों में धन के संचलन में रुकावट या देरी का कारण बनते हैं। व्यावसायिक जोखिम कारकों को चक्र के चरणों के अनुसार समूहीकृत किया जा सकता है।

इसलिए, ऋण लेने वाली कंपनी की लागत का पूर्वानुमान लगाने के उपरोक्त सभी तरीके ग्राहक की साख को पूरी तरह से निर्धारित करना संभव बनाते हैं, जिसके परिणामस्वरूप न केवल ऋण जारी करने की प्रक्रिया, बल्कि संपूर्ण क्रेडिट प्रणाली भी स्थिर हो जाती है। एक पूरे के रूप में।

2. उद्यम की क्रेडिट नीति का विश्लेषण

2.1. उद्यम ऋण नीति की अवधारणा और प्रकार

क्रेडिट नीति उपायों और नियमों की एक प्रणाली है जिसका उद्देश्य किसी कंपनी या बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋणों के कार्यान्वयन और उपयोग पर नियंत्रण लागू करना है। किसी उद्यम की क्रेडिट नीति में, अन्य बातों के अलावा, ग्राहकों के साथ संबंध बनाने के लिए नियमों की एक प्रणाली शामिल हो सकती है, जिसमें ऋण वसूली प्रक्रिया भी शामिल है।

क्रेडिट नीति विस्तृत निर्देशों वाले एक लंबे दस्तावेज़ में लिखी जा सकती है या एक पृष्ठ जितनी छोटी हो सकती है।

क्रेडिट नीति में शामिल होना चाहिए:

1. ग्राहक के साथ विचारशील कार्य: ग्राहकों के प्रकार को विभाजित करने के नियम और प्रत्येक खंड के साथ काम करने के नियम;

2. देनदारों के साथ बातचीत से संबंधित कार्य का कंपनी के भीतर वितरण;

3. आंतरिक रूप से ऋण वसूल करने की प्रक्रिया;

4. उन स्थितियों का विवरण जिनमें ऋण को वसूली के लिए संग्रह एजेंसी को हस्तांतरित किया जाता है;

5. उन स्थितियों का वर्णन जिनमें देनदार पर मुकदमा चलाया जाता है।

यह व्यवस्था कागज पर दर्ज होनी चाहिए। यह स्पष्ट है कि प्रत्येक उद्यम और प्रत्येक व्यक्ति में कुछ प्रकार की आंतरिक संवेदनाएँ होती हैं, जिन पर ध्यान केंद्रित करके वे निर्णय लेते हैं कि वे किसी व्यक्ति या उद्यम को उधार दे सकते हैं या नहीं। प्रश्न यह है कि क्या ये संवेदनाएँ केवल आंतरिक हैं या क्या इन्हें उद्यम के सभी कर्मचारियों द्वारा समान रूप से लिखा और समझा जाता है, क्या उद्यम के प्रत्येक कर्मचारी के लिए और हर संभावित स्थिति के लिए स्पष्ट निर्देश हैं।

उद्यम का मुख्य लक्ष्य लाभ प्राप्त करना है। आमतौर पर, बिक्री की मात्रा बढ़ने पर मुनाफा बढ़ता है। बिक्री बढ़ाने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है उधार पर सामान उपलब्ध कराना। इसके निम्नलिखित कारण हैं:

1. ऐसे खरीदार को आकर्षित करना संभव है जिसके पास अग्रिम भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि नहीं है;

2. खरीदार अधिक या अधिक महंगा सामान खरीदने में सक्षम है।

किसी उद्यम की क्रेडिट नीति विकसित करते समय, न केवल क्रेडिट पर बिक्री की शर्तों, बल्कि उद्यम के प्रबंधन की आंतरिक संरचना को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। उद्यम प्रबंधन, एक नियम के रूप में, यहां सभी प्रकार की समस्याओं का सामना करता है। आमतौर पर, यदि उद्यम के पास क्रेडिट विभाग है तो बिक्री विभाग या बिक्री एजेंट न केवल क्रेडिट विभाग के साथ मिलकर काम नहीं करता है, बल्कि उस पर अविश्वास भी करता है। यह इस तथ्य के कारण है कि बिक्री एजेंट मुख्य रूप से सामान बेचने और इसके लिए कमीशन प्राप्त करने में रुचि रखता है, एक नियम के रूप में, वह केवल यह जोखिम उठाता है कि उसे कमीशन का भुगतान नहीं किया जाएगा। भुगतान न करने की स्थिति में, या तो लेखाकार या बिक्री विभाग स्वयं ऋण के पुनर्भुगतान से निपटता है। एक अकाउंटेंट का कार्य उद्यम का लेखांकन कार्य है, और बिक्री विभाग का कार्य बिक्री बढ़ाना है। इसलिए, वे न केवल उद्यम की क्रेडिट नीति तैयार करने और ऋण वसूली में संलग्न होने में असमर्थ हैं, बल्कि वे संभवतः बिना किसी इच्छा के ऐसा करेंगे, और कभी-कभी इस काम में तोड़फोड़ भी करेंगे।

उद्यम की क्रेडिट नीति के ढांचे के भीतर, निम्नलिखित कार्य हल किए जाते हैं:

1. ग्राहकों को अधिक अनुकूल परिस्थितियाँ प्रदान करके बिक्री की मात्रा बढ़ाना;

2. प्राप्य और देय के कारोबार में तेजी लाना;

3. ऋण की राशि का उपयोग करने में असमर्थता से खोए गए लाभों को कम करना और ऋण की राशि के मुद्रास्फीति मूल्यह्रास से होने वाले नुकसान को कम करना;

4. अशोध्य ऋणों की माफ़ी के साथ, प्राप्तियों की देर से चुकौती के कारण धन की संभावित कमी से जुड़े वित्तीय जोखिमों को कम करना;

5. उद्यम के उत्पादन और वित्तीय चक्रों की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए, लेनदारों के चक्र, उधार के रूपों और मात्रा का निर्धारण करना;

6. उधार ली गई पूंजी की लागत को कम करना;

7. आवश्यकता पड़ने पर उधार लेने के वैकल्पिक स्रोतों पर स्विच करना;

8. ऋण चुकौती और ब्याज भुगतान की समयबद्धता की निगरानी करना, यदि आवश्यक हो तो ऋण पुनर्गठन के रूपों का चयन करना;

9. वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच मात्रा और शर्तों में संतुलन बनाए रखना।

उद्यम की क्रेडिट नीति में व्यवस्थित रूप से परस्पर जुड़े ब्लॉक शामिल हैं: प्राप्य खाते प्रबंधन और देय खाते प्रबंधन। क्रेडिट नीति विकसित करते समय, किसी उद्यम को निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना चाहिए:

1. देश की अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति, यदि उद्यम विदेशी बाजार पर संचालित होता है, तो विश्व अर्थव्यवस्था की स्थिति और इसके विकास में मुख्य रुझान;

2. प्रतिस्पर्धी माहौल, उत्पादों की मांग की स्थिति, वस्तु और वित्तीय बाजारों में स्थितियाँ;

3. प्राप्य के संग्रहण के संबंध में नियामक ढांचे का विकास;

4. उद्यम में व्यापार संचालन करने की मौजूदा प्रथा, एक अच्छी तरह से विकसित संविदात्मक ढांचे की उपस्थिति;

5. कार्यशील पूंजी के हिस्से को प्राप्य खातों में स्थानांतरित करने के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय क्षमताएं।

क्रेडिट नीति एक वर्ष के लिए अपनाई जाती है, जिसके बाद उद्यम के लिए लक्ष्य और उद्देश्य, अपनाए गए मानक, दृष्टिकोण और शर्तें स्पष्ट की जाती हैं।

उद्यम की क्रेडिट नीति चार प्रश्नों के उत्तर देती है:

1. ऋण किसे प्रदान किया जाना चाहिए?

2. कब तक?

3. किस आकार में?

4. शर्तों (ग्राहक/प्रबंधक) का अनुपालन न करने पर क्या प्रतिबंध हैं?

किसी उद्यम की क्रेडिट नीति के लक्ष्य होने चाहिए: प्राप्य खातों में धन निवेश करने की दक्षता बढ़ाना, बिक्री की मात्रा बढ़ाना (बिक्री से लाभ) और निवेश पर रिटर्न।

क्रेडिट नीति में प्राप्य प्रबंधन के लक्ष्यों को औपचारिक बनाने के अलावा, कार्यों को परिभाषित करना आवश्यक है, जिसके समाधान से लक्ष्य मूल्यों को प्राप्त करना संभव होगा (उदाहरण के लिए, नए बाजारों में प्रवेश करना, मौजूदा बाजार का एक बड़ा हिस्सा जीतना, निर्माण करना) एक प्रतिष्ठा, क्रेडिट संसाधनों की लागत को कम करना)। प्रत्येक तैयार किए गए कार्य में मात्रात्मक माप और कार्य पूरा करने की समय सीमा होनी चाहिए।

जब कंपनी के लक्ष्य, उसकी रणनीति, बाजार की स्थिति और अन्य महत्वपूर्ण कारक बदलते हैं, तो क्रेडिट नीति को संशोधित किया जाना चाहिए।

इस प्रावधान के प्रयोजनों के लिए, क्रेडिट नीति किसी उद्यम के ग्राहकों को माल की आपूर्ति (वाणिज्यिक ऋण) के लिए एक अनुबंध के तहत किस्त योजना या स्थगित भुगतान प्रदान करने के रूप में, क्रेडिट पर माल की बिक्री को संदर्भित करती है।

ऋण प्रदान करना किसी उद्यम का केंद्रीय प्रतिस्पर्धात्मक लाभ नहीं है, अर्थात ग्राहक का ध्यान इस पर केंद्रित करना और सबसे पहले ग्राहकों के साथ काम करते समय बातचीत में ऋण प्रदान करने की संभावना की घोषणा करना निषिद्ध है। इसलिए बातचीत के दौरान आपको हमेशा प्रीपेमेंट के साथ काम करने की कोशिश करनी चाहिए। यदि पूर्ण पूर्व भुगतान संभव नहीं है, तो आपको आंशिक पूर्व भुगतान प्राप्त करने का प्रयास करना चाहिए। और केवल उस स्थिति में जब ग्राहक उसे ऋण प्रदान करने की आवश्यकता के लिए ठोस तर्क देता है, और बशर्ते कि यह ग्राहक उद्यम के लिए रुचिकर हो (एक लक्ष्य है), किसी को उद्यम द्वारा दी जाने वाली ऋण शर्तों पर चर्चा शुरू करनी चाहिए .

क्रेडिट नीति के आवश्यक संकेतक हैं:

1. व्यापार ऋण प्रदान करने के लिए शर्तों का निर्धारण;

2. व्यापार ऋण प्रदान करने की अधिकतम अवधि की गणना;

3. "डिस्काउंट मैट्रिक्स" का संकलन - भुगतान की शर्तों के आधार पर भेजे गए माल (प्रदान की गई सेवाओं) के लिए छूट विकल्पों वाली एक तालिका। अर्थात्, मूल्य सूची में दर्शाया गया मूल्य अधिकतम निर्दिष्ट अवधि के लिए क्रेडिट पर प्रदान किए गए सामान का मूल्य है।

क्रेडिट पॉलिसी का प्रकार चुनते समय निम्नलिखित मुख्य कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए:

1. अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति, जो खरीदारों की वित्तीय क्षमताओं और उनकी शोधनक्षमता के स्तर को निर्धारित करती है;

2. कमोडिटी बाजार की वर्तमान स्थिति, संगठन के उत्पादों की मांग की स्थिति;

3. ऋण के प्रावधान के माध्यम से इसकी बिक्री की संभावनाओं का विस्तार करते हुए उत्पादन की मात्रा बढ़ाने की उद्यम की संभावित क्षमता;

4. प्राप्य का संग्रहण सुनिश्चित करने के लिए कानूनी शर्तें;

5. प्राप्य खातों में धनराशि के परिवर्तन के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय क्षमताएं।

क्रेडिट नीति निर्धारित करने वाले संकेतक निम्नलिखित चार विशेषताएं हैं:

1) ऋण अवधि - वह अवधि जिसके दौरान ग्राहकों को खरीदे गए सामान के लिए भुगतान करना होगा;

2) साख योग्यता मानक - न्यूनतम वित्तीय स्थिरता जो ग्राहकों को आस्थगित भुगतान की संभावना प्राप्त करने के लिए होनी चाहिए, और ग्राहकों की विभिन्न श्रेणियों को प्रदान की जाने वाली अनुमेय ऋण राशि का आकार;

3) भुगतान संग्रह नीति - दोबारा ऋण प्रदान करने के दृष्टिकोण से, भुगतान में देरी करने वाले ग्राहकों के प्रति वफादारी की डिग्री द्वारा निर्धारित की जाती है;

4) पहले की तारीख में भुगतान के लिए छूट प्रदान की गई; इन लाभों में छूट की राशि और वह अवधि शामिल है जिसके दौरान उनका लाभ उठाया जा सकता है।

उत्पादों के खरीदारों के संबंध में किसी उद्यम की क्रेडिट नीति के तीन मूलभूत प्रकार हैं - रूढ़िवादी, मध्यम और आक्रामक, जो उद्यम की क्रेडिट गतिविधि के लाभप्रदता स्तर और जोखिम के अनुपात के दृष्टिकोण से इसके कार्यान्वयन के लिए मौलिक दृष्टिकोण की विशेषता रखते हैं।

किसी उद्यम की रूढ़िवादी प्रकार की क्रेडिट नीति का उद्देश्य क्रेडिट जोखिम को कम करना है। इस तरह की न्यूनतमकरण को इसकी ऋण गतिविधियों के लिए प्राथमिकता लक्ष्य माना जाता है। इस प्रकार की नीति को लागू करने का तंत्र उच्च जोखिम वाले समूहों की कीमत पर क्रेडिट पर उत्पादों के खरीदारों की संख्या में उल्लेखनीय कमी है; ऋण की शर्तों और उसके आकार को न्यूनतम करना; ऋण देने और उसकी लागत बढ़ाने के लिए शर्तों को कड़ा करना; प्राप्तियों के पुनर्भुगतान के लिए सख्त प्रक्रियाओं का उपयोग।

किसी उद्यम की मध्यम प्रकार की क्रेडिट नीति स्वीकृत वाणिज्यिक और वित्तीय प्रथाओं के अनुसार इसके कार्यान्वयन की शर्तों को दर्शाती है और विलंबित भुगतान के साथ उत्पाद बेचते समय क्रेडिट जोखिम के औसत स्तर पर केंद्रित होती है।

किसी उद्यम की आक्रामक (नरम) प्रकार की क्रेडिट नीति क्रेडिट पॉलिसी का प्राथमिकता लक्ष्य क्रेडिट पर उत्पाद की बिक्री की मात्रा का विस्तार करके अतिरिक्त लाभ को अधिकतम करने के लिए निर्धारित करती है, चाहे इन परिचालनों के साथ उच्च स्तर के क्रेडिट जोखिम की परवाह किए बिना। इस प्रकार की नीति को लागू करने का तंत्र उत्पाद खरीदारों के जोखिम भरे समूहों को ऋण देना है; ऋण अवधि को न्यूनतम स्वीकार्य आकार तक बढ़ाना; खरीदारों को विस्तारित ऋण की संभावना प्रदान करना..

इष्टतम क्रेडिट नीति का चयन करने के लिए, कंपनी को अतिरिक्त व्यापार क्रेडिट (क्रेडिट जांच, अतिरिक्त प्रशासनिक लागत इत्यादि) प्रदान करने की लागत और संभावित गैर-भुगतान के जोखिम के मुकाबले बढ़ी हुई बिक्री के संभावित लाभों का वजन करना चाहिए।

क्रेडिट नीति औपचारिक और गैर-औपचारिक दोनों मानदंडों पर आधारित हो सकती है:

1. खरीदारों की खरीद और भुगतान इतिहास। भुगतान इतिहास बैंकों और अन्य ग्राहक भागीदारों के साथ अनौपचारिक संपर्क के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है;

2. उद्यम के खरीदारों के बीच संबंधों के क्रेडिट इतिहास के आधार पर खरीदारों की सॉल्वेंसी का आकलन किया जा सकता है;

3. खरीदारों की वित्तीय स्थिरता का वर्तमान विश्लेषण और संभावित मूल्यांकन।

इस प्रयोजन के लिए, ऊपर बताए गए जानकारी के समान स्रोतों का उपयोग किया जा सकता है, साथ ही ग्राहक के उद्योग में काम करने वाले परिचित पेशेवरों की अनौपचारिक राय, स्वतंत्र विश्लेषकों की सिफारिशें, समाचार और विशेष व्यावसायिक सूचना एजेंसियों की रिपोर्ट का भी उपयोग किया जा सकता है।

किसी उद्यम की क्रेडिट नीति चुनते समय सावधानी इस तथ्य के कारण है कि वर्तमान परिस्थितियों में व्यवसाय करना चल रही आर्थिक अस्थिरता और कई वाणिज्यिक जोखिमों से जुड़ा है। ऐसे माहौल में उद्यमों को जिम्मेदार निर्णय लेने चाहिए जो न केवल उनके भौतिक हितों, बल्कि उनके भागीदारों के हितों को भी प्रभावित करते हैं। इसलिए उत्पाद खरीदारों के संबंध में क्रेडिट पॉलिसी चुनने की विचाराधीन समस्या व्यवसाय में शामिल लगभग सभी लोगों के लिए महत्वपूर्ण है।

किसी भी राज्य की अर्थव्यवस्था में मुख्य आर्थिक इकाई एक उद्यम है, जो विभिन्न संगठनात्मक और कानूनी रूपों में कार्य करती है: एकल स्वामित्व, सामान्य भागीदारी, सीमित देयता कंपनियां, संयुक्त स्टॉक कंपनियां, आदि। उनमें जो समानता है वह यह है कि, वर्तमान कानून के अनुसार, उन्हें अपनी व्यावसायिक गतिविधियों के बारे में जानकारी का एक निश्चित सेट सरकारी एजेंसियों को प्रस्तुत करना आवश्यक है। और वे इसकी सटीकता के लिए वित्तीय और प्रशासनिक जिम्मेदारी निभाते हैं। अन्य सभी आर्थिक संकेतक, एक नियम के रूप में, व्यावसायिक रहस्यों के बहाने संगठनों द्वारा छिपाए जाते हैं, जिन तक पहुंच केवल परिचालन रूप से ही संभव है।

इससे एक महत्वपूर्ण पद्धतिगत निष्कर्ष निकलता है: संगठनों की गतिविधियों के आर्थिक संकेतक अधूरे हैं, और उन्हें प्राप्त करना काफी कठिन है। केवल संयुक्त स्टॉक कंपनियां ही शेयरधारकों को अपनी वार्षिक रिपोर्ट में अपने बारे में काफी व्यापक जानकारी प्रदान करती हैं। इसका किसी विशिष्ट खरीदार के संबंध में क्रेडिट नीति के निर्माण पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। जाहिर है, बड़ी संख्या में गैर-भुगतान की स्थितियों में, खरीदार उद्यम अपनी व्यावसायिक गतिविधियों के बारे में जितनी कम जानकारी प्रदान करने को तैयार होगा, विक्रेता की क्रेडिट नीति उसके प्रति उतनी ही सख्त होगी।

खुली जानकारी, आर्थिक विश्लेषण विधियों के उचित अनुप्रयोग के साथ, बेचने वाले उद्यम को खरीदार के रूप में कार्य करने वाले संगठन के उत्पादन, बिक्री और वित्तीय कार्यक्रम की स्थिति के बारे में अधिक सटीक निष्कर्ष निकालने में सक्षम कर सकती है।

इसके अलावा, क्रेडिट पॉलिसी चुनने की प्रक्रिया में निम्नलिखित मुख्य कारकों को ध्यान में रखा जाना चाहिए:

1. व्यापारिक संचालन करने के लिए आधुनिक वाणिज्यिक और वित्तीय प्रथाएँ;

2. अर्थव्यवस्था की सामान्य स्थिति, जो खरीदारों की वित्तीय क्षमताओं और उनकी शोधनक्षमता के स्तर को निर्धारित करती है;

3. कमोडिटी बाजार की वर्तमान स्थिति, उद्यम के उत्पादों की मांग की स्थिति;

4. ऋण के प्रावधान के माध्यम से इसकी बिक्री की संभावनाओं का विस्तार करते हुए उत्पादन की मात्रा बढ़ाने की उद्यम की संभावित क्षमता;

5. प्राप्य का संग्रहण सुनिश्चित करने के लिए कानूनी शर्तें;

6. प्राप्य खातों में धन के विचलन के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय क्षमताएं;

7. उद्यम के मालिकों और प्रबंधकों की वित्तीय मानसिकता, व्यावसायिक गतिविधियों को करने की प्रक्रिया में स्वीकार्य जोखिम के स्तर के प्रति उनका रवैया।

क्रेडिट नीति के प्रकार का निर्धारण करते समय, उद्यमों को यह ध्यान में रखना चाहिए कि इसका कठोर संस्करण उनकी परिचालन गतिविधियों की मात्रा की वृद्धि और स्थिर वाणिज्यिक संबंधों के गठन को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। साथ ही, किसी उद्यम की क्रेडिट नीति का नरम संस्करण वित्तीय संसाधनों के अत्यधिक विचलन का कारण बन सकता है, उद्यम की सॉल्वेंसी के स्तर को कम कर सकता है, बाद में ऋण वसूली के लिए महत्वपूर्ण लागत का कारण बन सकता है, और अंततः कार्यशील पूंजी और नियोजित पूंजी की लाभप्रदता को कम कर सकता है।

2.2. प्रोग्रेस ओजेएससी की संक्षिप्त आर्थिक विशेषताएं

प्रारंभ में, फार्म का आयोजन 1960 में दो सामूहिक फार्मों "प्रोग्रेस" और "लेनिन्स्की राबोची" के विलय के परिणामस्वरूप किया गया था और इसका नाम "कलंद्रशविली" रखा गया था। पुनर्गठन के परिणामस्वरूप, कलंद्रश्विली सामूहिक फार्म का नाम बदलकर प्रोग्रेस ओजेएससी कर दिया गया।

2004 में, प्रोग्रेस ओजेएससी ने अपनी नियंत्रण हिस्सेदारी मास्लोझिरकोम्बिनैट ओजेएससी को बेच दी, और वर्तमान में वह मुख्य शेयरधारक है।

जेएससी "प्रोग्रेस" बोखांस्की जिले के दक्षिण-पश्चिमी भाग में स्थित है। केंद्रीय संपत्ति गाँव में स्थित है। ओलोंकी 30 किमी दूर है। जिला केंद्र आर.पी. बोहन, और 85 कि.मी. इरकुत्स्क के क्षेत्रीय केंद्र से और 98 किमी. इरकुत्स्क में निकटतम रेलवे स्टेशन से।

मुख्य कृषि उत्पादों के वितरण बिंदु हैं:

अनाज एस. ब्यूरेट, इरकुत्स्क, बोखान गांव

दूध एस. ओलोंकी, इरकुत्स्क

मांस इरकुत्स्क

खेत इन बिंदुओं से पक्की सड़कों से जुड़ा हुआ है। सड़कों की स्थिति संतोषजनक है.

फार्म की तीन शाखाएँ हैं - ओलोंकी, वोरोब्योव्का, ज़खारोव्स्काया, जो संतोषजनक स्थिति में सड़कों द्वारा केंद्रीय संपत्ति से जुड़ी हुई हैं। सभी शाखाएँ कृषि उत्पादों के उत्पादन में विशेषज्ञ हैं। सहायक उत्पादन सुविधाएं केंद्रीय संपत्ति में स्थित हैं - एक होटल, एक मौसमी भोजन कक्ष, कार्यशालाएं, भंडारण सुविधाएं और गैरेज। फार्म में दो स्तरीय संगठनात्मक संरचना है।

उद्यम की उत्पादन क्षमता हमें उत्पादन करने की अनुमति देती है:

1. फसल उत्पाद - अनाज और फलियां, जौ, जई, रेपसीड, अन्य उत्पाद;

2. पशुधन उत्पाद - पशुधन और पोल्ट्री (मवेशी), संपूर्ण दूध, मांस और मांस उत्पाद;

प्रोग्रेस ओजेएससी की मुख्य गतिविधि फसल और पशुधन उत्पादों का उत्पादन और बिक्री है। किसी भी उद्यम की आर्थिक गतिविधि का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण, प्रभावी संकेतक लाभ हैं, और यदि कोई नहीं है, तो लागत वसूली। एक कृषि उद्यम द्वारा प्राप्त लाभ की मात्रा उत्पादन परिसंपत्तियों, भूमि, श्रम, सामग्री और मौद्रिक संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाती है।

2.3. प्रोग्रेस ओजेएससी की साख का विश्लेषण

उद्यमों और क्रेडिट प्रणाली के साथ-साथ अन्य उद्यमों के बीच संबंधों की प्रक्रिया में, उधारकर्ता की साख का विश्लेषण करने की निरंतर आवश्यकता होती है। साख विश्लेषण ऋण जारी करने वाले बैंकों और उन्हें प्राप्त करने के इच्छुक उद्यमों दोनों द्वारा किया जाता है।

साख विश्लेषण के दौरान, उद्यम की संपत्ति की तरलता और उसकी बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए गणना की जाती है।

परिसंपत्तियों की तरलता उन्हें धन में परिवर्तित करने के लिए आवश्यक समय का व्युत्क्रम है, अर्थात। संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगेगा, संपत्ति उतनी ही अधिक तरल होगी।

बैलेंस शीट की तरलता उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिस हद तक उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके पैसे में परिवर्तन की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। बैलेंस शीट की तरलता उद्यम की देनदारियों और उसकी परिसंपत्तियों के बीच समानता स्थापित करके प्राप्त की जाती है। इस मामले में, परिसंपत्तियों को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाना चाहिए और समूहों को अवरोही क्रम में व्यवस्थित किया जाना चाहिए, और देनदारियों को - उनकी परिपक्वता तिथियों के अनुसार और भुगतान शर्तों के बढ़ते क्रम में व्यवस्थित किया जाना चाहिए।

किसी उद्यम की संपत्ति को धन में परिवर्तित करने की गति के आधार पर, चार समूहों में विभाजित किया जाता है:

1. सबसे अधिक तरल संपत्ति A1 नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश हैं;

2. शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति A2 - प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां;

3. धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति A3 - आस्थगित खर्चों को छोड़कर, साथ ही दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों को छोड़कर, सूची;

4. बेचने में मुश्किल संपत्ति A4 - दीर्घकालिक वित्तीय निवेश के बिना गैर-वर्तमान संपत्ति।

उद्यम की देनदारियों (बैलेंस शीट देयता आइटम) को भी चार समूहों में विभाजित किया गया है और उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार व्यवस्थित किया गया है:

1. सबसे जरूरी दायित्व P1 - देय खाते;

2. अल्पकालिक देनदारियां पी2 - अल्पकालिक ऋण और उधार और अन्य अल्पकालिक देनदारियां;

3. दीर्घकालिक देनदारियां P3 - दीर्घकालिक ऋण और उधार;

4. स्थिर देनदारियां पी4 - पूंजी और भंडार प्लस बैलेंस शीट की लाइनें 630-660।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, परिसंपत्तियों के समूहों और देनदारियों के समूहों के लिए की गई गणना की तुलना करना आवश्यक है। परिसंपत्तियों और देनदारियों के समूहों के निम्नलिखित अनुपात के साथ बैलेंस शीट को तरल माना जाता है: ए1>=पी1; ए2>=पी2; ए3>=पी3; ए4<=П4.

आइए उद्यम के सापेक्ष प्रदर्शन का विश्लेषण करें। इनमें संकेतकों के 5 समूह शामिल हैं:

1. तरलता अनुपात;

2. व्यावसायिक गतिविधि अनुपात;

3. लाभप्रदता अनुपात;

4. वित्तीय स्थिरता अनुपात;

5. उद्यम के बाजार मूल्यांकन (गतिविधि) के गुणांक।

1. तरलता अनुपात - एक निश्चित अवधि के भीतर मौजूदा दायित्वों को चुकाने की संभावना निर्धारित करें।

कुल (वर्तमान) तरलता अनुपात की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों के भागफल को अल्पकालिक देनदारियों से विभाजित करके की जाती है और यह दर्शाता है कि क्या उद्यम के पास पर्याप्त धनराशि है जिसका उपयोग एक निश्चित अवधि में अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।

आम तौर पर स्वीकृत मानकों के अनुसार यह माना जाता है कि यह गुणांक 1 से 2-3 के बीच होना चाहिए। निचली सीमा इस तथ्य के कारण है कि अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए कम से कम पर्याप्त मौजूदा संपत्ति होनी चाहिए, अन्यथा कंपनी दिवालिया होने के जोखिम में होगी। अल्पकालिक देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की तीन गुना से अधिक अधिकता एक अतार्किक पूंजी संरचना का संकेत दे सकती है।

केटीएल = वर्तमान संपत्ति / वर्तमान देनदारियां = पंक्ति 290 एफ। क्रमांक 1/ पेज 690 एफ. नंबर 1

2006 के लिए केटीएल = 34206/38027 = 0.89

2007 के लिए केटीएल = 35383/66367 = 0.53

त्वरित तरलता अनुपात वर्तमान तरलता अनुपात का एक निजी संकेतक है; यह वर्तमान परिसंपत्तियों (नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और प्राप्य) के सबसे तरल हिस्से और अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात को प्रकट करता है। अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार, गुणांक का स्तर 1 से ऊपर होना चाहिए, रूस में इसका इष्टतम मूल्य 0.7-0.8 के रूप में परिभाषित किया गया है।

केएसएल = नकद, प्राप्य खाते, अल्पकालिक वित्तीय निवेश / अल्पकालिक देनदारियां = (पंक्ति 260 + 240 + 250) / पंक्ति 690।

2006 के लिए केएसएल = 5 + 781/38027 = 0.02

2007 के लिए केएसएल = 24 + 591/66367 = 0.01

रूसी परिस्थितियों में, तरलता का सबसे विश्वसनीय संकेतक पूर्ण तरलता अनुपात माना जा सकता है, जिसकी गणना अल्पकालिक देनदारियों से विभाजित नकदी के भागफल के रूप में की जाती है। पश्चिमी अभ्यास में, इस गुणांक की गणना शायद ही कभी की जाती है, लेकिन रूस में इसका इष्टतम स्तर 0.2-0.25 माना जाता है।

Cal = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / अल्पकालिक देनदारियाँ = (पृष्ठ 260 + पृष्ठ 250) / पृष्ठ 690

2006 के लिए कैल = 5/38027 = 0.0001

2007 के लिए कैल = 24/66367 = 0.0004

शुद्ध कार्यशील पूंजी संकेतक की गणना कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों और उसकी अल्पकालिक देनदारियों के बीच अंतर के रूप में की जाती है। किसी व्यवसाय की वित्तीय ताकत बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि मौजूदा देनदारियों पर मौजूदा संपत्तियों की अधिकता का मतलब है कि कंपनी न केवल अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान कर सकती है, बल्कि उसके पास अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी हैं। भविष्य। शुद्ध कार्यशील पूंजी की कमी किसी कंपनी को दिवालियापन की ओर ले जा सकती है, क्योंकि यह समय पर अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने में असमर्थता को इंगित करता है। शुद्ध कार्यशील पूंजी की इष्टतम आवश्यकता से अधिक मात्रा संसाधनों के अकुशल उपयोग को इंगित करती है।

एनओएल = वर्तमान संपत्ति - अल्पकालिक देनदारियां

2006 के लिए एनईआर = 34206 – 38027 = -3821

2007 के लिए एनईआर = 35383 - 66367 = -30984

2. व्यावसायिक गतिविधि अनुपात - किसी उद्यम द्वारा अपने धन के उपयोग की दक्षता को दर्शाते हैं। इस समूह में टर्नओवर दर के बाद से विभिन्न टर्नओवर संकेतक शामिल हैं, अर्थात। धन के मौद्रिक रूप में परिवर्तन का उद्यम की शोधनक्षमता पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात - उत्पाद की बिक्री से संपूर्ण बैलेंस शीट परिसंपत्ति के राजस्व का अनुपात - कंपनी के सभी उपलब्ध संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है, चाहे उनके आकर्षण के स्रोत कुछ भी हों, अर्थात। यह दर्शाता है कि किसी अवधि के दौरान उत्पादन और संचलन का पूरा चक्र कितनी बार पूरा होता है, जो लाभ के रूप में संबंधित प्रभाव लाता है, या परिसंपत्तियों की प्रत्येक मौद्रिक इकाई द्वारा बेचे गए उत्पादों की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ लाई गईं।

कोब.एसी. = राजस्व फिर बिक्री/बैलेंस शीट मुद्रा

2006 के लिए = 23065/89581 = 0.26

2007 के लिए = 28916/117720 = 0.26

प्राप्य टर्नओवर अनुपात मापता है कि रिपोर्टिंग अवधि के दौरान औसतन कितनी बार प्राप्य को नकदी में परिवर्तित किया गया। अनुपात की गणना उत्पाद की बिक्री से प्राप्त राजस्व को शुद्ध प्राप्य के औसत वार्षिक मूल्य से विभाजित करके की जाती है। वाणिज्यिक उधार शर्तों की तुलना करने के लिए जो एक उद्यम अन्य कंपनियों से उधार शर्तों के साथ उपयोग करता है जो एक उद्यम अन्य कंपनियों को प्रदान करता है, आप इस संकेतक की तुलना देय खातों के टर्नओवर अनुपात से कर सकते हैं।

Cob.d.z. = बिक्री राजस्व / प्राप्य खाते

2006 के लिए = 23065/781 = 29.53

2007 के लिए = 28916/591 = 48.93

देय खातों के टर्नओवर अनुपात की गणना देय खातों की औसत वार्षिक लागत से बेची गई वस्तुओं की लागत को विभाजित करके की जाती है और यह दर्शाता है कि किसी कंपनी को अपने चालान का भुगतान करने के लिए कितना टर्नओवर चाहिए। प्राप्य और देय टर्नओवर अनुपात की गणना दिनों में भी की जा सकती है। ऐसा करने के लिए, आपको वर्ष में दिनों की संख्या को विचारित संकेतकों से विभाजित करना होगा। इससे पता चलेगा कि प्राप्य या देय राशि का भुगतान करने में औसतन कितने दिन लगते हैं।

Kob.k.z. = बेचे गए माल की लागत / देय खाते

2006 के लिए = 23791/20432 = 1.16

2007 के लिए = 29855/20642 = 1.45

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात उस गति को दर्शाता है जिस गति से ये इन्वेंट्री बेची जाती हैं। इसकी गणना बेची गई वस्तुओं की लागत के भागफल को इन्वेंट्री की औसत वार्षिक लागत से विभाजित करके की जाती है। दिनों में गुणांक की गणना करने के लिए, आपको दिनों की संख्या को विचारित संकेतक से विभाजित करना होगा। इस तरह आप पता लगा सकते हैं कि इन्वेंट्री बेचने में (बिना भुगतान के) कितने दिन लगते हैं। सामान्य तौर पर, इन्वेंट्री टर्नओवर दर जितनी अधिक होती है, कार्यशील पूंजी की इस कम से कम तरल वस्तु में कम धनराशि बंधी होती है, कार्यशील पूंजी की संरचना उतनी ही अधिक तरल होती है और उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही अधिक स्थिर होती है, अन्य सभी चीजें समान होती हैं।

भुट्टा. एमपीज़. = बेचे गए माल की लागत / इन्वेंट्री की लागत

2006 के लिए = 23791/32416 = 0.73

2007 के लिए = 29855/32542 = 0.92

परिचालन चक्र की अवधि एक संकेतक है जिसके द्वारा आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि कंपनी के उत्पादों का उत्पादन, बिक्री और भुगतान करने में औसतन कितने दिन लगते हैं, दूसरे शब्दों में, किस अवधि के दौरान धन इन्वेंट्री में बंधा होता है। इस सूचक की गणना इन्वेंट्री टर्नओवर अवधि और खातों की प्राप्य टर्नओवर अवधि के योग के रूप में की जाती है।

DOC = POZ + Sub.z.

POZ = इन्वेंटरी * 365 / उत्पाद बिक्री से राजस्व

2006 के लिए पॉज़ = 32416 * 365/23065 = 513 दिन।

2007 के लिए पॉज़ = 32542 * 365/28916 = 411 दिन।

अंडर.जेड. = प्राप्य खाते * 365 / उत्पाद बिक्री से राजस्व

2006 के लिए. उप. = 781 * 365/23065 = 12 दिन।

2007 के लिए. उप. = 591* 365/28916 = 8 दिन।

2006 के लिए, DOC = 513 + 12 = 525 दिन।

2007 के लिए, DOC = 411 + 8 = 419 दिन।

वित्तीय चक्र उस क्षण से शुरू होता है जब आपूर्तिकर्ताओं को इन सामग्रियों के लिए भुगतान किया जाता है (देय खातों का पुनर्भुगतान) और समाप्त होता है जब ग्राहकों से भेजे गए उत्पादों के लिए धन प्राप्त होता है (प्राप्य खातों का पुनर्भुगतान)। वित्तीय चक्र वह अवधि है जिसके दौरान कोई कंपनी अपना पैसा खो देती है।

वित्तीय चक्र = परिचालन चक्र - देय खातों की टर्नओवर अवधि

POk.z. = देय खाते * 365 / उत्पाद बिक्री से राजस्व

2006 के लिए POkz = 20432 * 365/23065 = 323 दिन।

2007 के लिए POkz = 20642 * 365/28916 = 261 दिन।

2006 एफसी के लिए = 525 - 323 = 202 दिन।

2007 एफसी के लिए = 419 – 261 = 158 दिन।

3. लाभप्रदता अनुपात - कंपनी की लाभप्रदता को दर्शाता है।

बिक्री की लाभप्रदता की गणना बेचे गए उत्पादों की मात्रा और कर के बाद शुद्ध लाभ के अनुपात के रूप में की जाती है। यह संकेतक दर्शाता है कि बेचे गए उत्पादों की प्रत्येक मौद्रिक इकाई शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ लाती है।

रोटोटल. = उत्पाद की बिक्री से शुद्ध लाभ / राजस्व * 100%

2006 के लिए। कुल। = 2173/23065 * 100% = 9.42%

कुल 2007 के लिए. = 2516 / 28916 * 100% = 8.7%

किसी उद्यम की सभी परिसंपत्तियों का लाभप्रदता अनुपात (संपत्ति पर रिटर्न) की गणना उद्यम की परिसंपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य से शुद्ध लाभ को विभाजित करके की जाती है। यह दर्शाता है कि कंपनी को लाभ की एक मौद्रिक इकाई प्राप्त करने के लिए कितनी मौद्रिक इकाइयों की आवश्यकता है, भले ही इन फंडों को जुटाने का स्रोत कुछ भी हो। यह सूचक किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। प्रतिस्पर्धात्मकता का स्तर किसी कंपनी की सभी संपत्तियों की लाभप्रदता की उद्योग औसत अनुपात के साथ तुलना करके निर्धारित किया जाता है।

रेन.ए.सी. = (शुद्ध लाभ/उद्यम संपत्ति) * 100%

2006 Kren.ak के लिए। = 2173/89581 * 100% = 22.7%

2007 Kren.ak के लिए. = 2516 / 117720 * 100% = 2.13%

इक्विटी पर रिटर्न आपको मालिकों द्वारा निवेश की गई पूंजी के उपयोग की दक्षता निर्धारित करने और इन फंडों के किसी अन्य निवेश से संभावित आय के साथ इस संकेतक की तुलना करने की अनुमति देता है। इस अनुपात की गणना शुद्ध आय (करों के बाद) को इक्विटी की औसत वार्षिक राशि से विभाजित करके की जा सकती है। इक्विटी पर रिटर्न से पता चलता है कि कंपनी के मालिकों द्वारा निवेश की गई प्रत्येक मौद्रिक इकाई ने शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ अर्जित कीं।

रेन.सोब.कैप. = (शुद्ध लाभ/इक्विटी) * 100%

2006 Ren.sob.cap के लिए। = 2173/51105 * 100% = 4.25%

2007 Ren.sob.cap के लिए। = 2516/50904 * 100% = 4.9%

4. वित्तीय स्थिरता गुणांक (सॉल्वेंसी या पूंजी संरचना) - वित्तीय स्रोतों की संरचना और सबसे ऊपर पूंजी संरचना की विशेषता बताते हैं। वे कंपनी की दीर्घकालिक ऋण चुकाने की क्षमता को दर्शाते हैं।

इक्विटी पूंजी संकेंद्रण अनुपात कंपनी की पूंजी संरचना में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी को दर्शाता है और इस प्रकार, उद्यम के मालिकों और लेनदारों के हितों के बीच संबंध को दर्शाता है। इस सूचक का मूल्य, जो निवेशकों और लेनदारों की नजर में, अन्य सभी चीजें समान होने पर, काफी स्थिर वित्तीय स्थिति की विशेषता है, लगभग 60% है।

Kksk = इक्विटी पूंजी/बैलेंस शीट मुद्रा

2006 केकेएसके के लिए = 51105/89581 = 0.57

2007 केकेएसके के लिए = 50904/117720 = 0.43

ऋण पूंजी संकेंद्रण अनुपात वित्तपोषण के स्रोतों में ऋण पूंजी की हिस्सेदारी को दर्शाता है। यह अनुपात स्वामित्व अनुपात का व्युत्क्रम है।

Ккзк = उधार ली गई पूंजी / बैलेंस शीट मुद्रा

2006 के लिए Kkzk = 38027/89581 = 0.42

2007 के लिए Kkzk = 66367 / 117720 = 0.56

वित्तीय निर्भरता अनुपात बाहरी ऋणों पर कंपनी की निर्भरता को दर्शाता है और ऋण पूंजी और इक्विटी पूंजी के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, स्थिति उतनी ही जोखिमपूर्ण होगी, जिससे उद्यम दिवालिया हो सकता है, और उद्यम के नकदी घाटे का संभावित खतरा उतना ही अधिक होगा। ऐसा माना जाता है कि बाजार अर्थव्यवस्था में यह सूचक एक से अधिक नहीं होना चाहिए। बिक्री में मंदी की स्थिति में बाहरी ऋणों पर उच्च निर्भरता कंपनी की स्थिति को काफी खराब कर सकती है, क्योंकि कंपनी उधार ली गई पूंजी पर ब्याज भुगतान की लागत को कम करने में सक्षम नहीं होगी, अन्य चीजें समान होने पर, बिक्री में कमी के अनुपात में आयतन।

Kkfz = बैलेंस शीट मुद्रा/इक्विटी

2006 केकेएफजेड के लिए = 89581/51105 = 1.75

2007 केकेएफजेड के लिए = 117720/50904 = 2.31

ऋण-इक्विटी अनुपात - अनुपात 1 से जितना अधिक होगा, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होगी। स्वीकार्य स्तर अक्सर प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों द्वारा निर्धारित किया जाता है, मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी के कारोबार की दर से। इसलिए, विश्लेषण की गई अवधि के लिए इन्वेंट्री और प्राप्य के कारोबार की दर निर्धारित करना अतिरिक्त रूप से आवश्यक है। यदि प्राप्य खाते कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से चालू होते हैं, जिसका अर्थ है उद्यम में नकदी प्रवाह की काफी उच्च तीव्रता, यानी। इसका परिणाम स्वयं के धन में वृद्धि है। इसलिए, मूर्त कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्य खातों के और भी अधिक टर्नओवर के साथ, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि का अनुपात 1 से अधिक हो सकता है।

Кс/з = ऋण पूंजी / इक्विटी पूंजी

2006 के लिए केएस/जेड = 38027/51105 = 0.74

2007 के लिए केएस/जेड = 66367/50904 = 1.3

5. उद्यम के बाजार मूल्यांकन (गतिविधि) गुणांक - कंपनी के शेयरों के मूल्य और लाभप्रदता की विशेषता बताते हैं।

प्रति शेयर आय से पता चलता है कि एक सामान्य बकाया शेयर से कितना शुद्ध लाभ आता है।

प्रति शेयर आय का बाजार मूल्य अनुपात एक कंपनी और उसके शेयरधारकों के बीच संबंध को दर्शाता है, यह दर्शाता है कि शेयरधारक कंपनी की शुद्ध आय की एक मौद्रिक इकाई के लिए कितनी मौद्रिक इकाइयों का भुगतान करते हैं। इस संकेतक की तुलना विभिन्न कंपनियों के लिए की जा सकती है, जो निवेश के दीर्घकालिक पहलू का आकलन करते हुए समय के साथ करना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

किसी शेयर का बुक वैल्यू उद्यम की शुद्ध संपत्ति (इक्विटी पूंजी) का मूल्य दर्शाता है, जो लेखांकन और रिपोर्टिंग डेटा के अनुसार प्रति एक साधारण शेयर है।

स्टॉक रिटर्न निर्धारित करने के लिए, कई संकेतकों की गणना की जाती है। वर्तमान उपज उस लाभांश को संदर्भित करती है जो स्टॉक के मालिक को प्राप्त होगा। इस अनुपात को लाभांश उपज या लाभांश दर कहा जाता है और यह एक शेयर के बाजार मूल्य से विभाजित प्रति शेयर लाभांश का भागफल है।

लाभांश भुगतान अनुपात दर्शाता है कि शुद्ध लाभ का कितना हिस्सा लाभांश भुगतान पर खर्च किया गया है।

तालिका 1 - 2006-2007 के लिए ओजेएससी की प्रगति के सापेक्ष संकेतक।

अनुक्रमणिका			2007 2006 की तुलना में% में
तरलता अनुपात
वर्तमान अनुपात
त्वरित अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
शुद्ध कार्यशील पूंजी, रगड़ें।
व्यावसायिक गतिविधि अनुपात
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात
ऋण कारोबार अनुपात गधा
क्रेडिट टर्नओवर अनुपात गधा
इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात
परिचालन चक्र की अवधि, दिन।
वित्तीय चक्र, दिन
लाभप्रदता अनुपात
कुल लाभप्रदता, %
संपत्ति पर वापसी, %
लाभांश, %
वित्तीय स्थिरता अनुपात
इक्विटी एकाग्रता अनुपात
ऋण संकेन्द्रण अनुपात
वित्तीय निर्भरता अनुपात
गियरिंग अनुपात

तालिका डेटा से हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि 2006 की तुलना में 2007 में वर्तमान तरलता अनुपात। 40.4% से कम, त्वरित तरलता अनुपात 50.0% से कम है, और पूर्ण तरलता अनुपात 300.0% से अधिक है। 2006 की तुलना में 2007 में प्राप्य खातों का टर्नओवर अनुपात 65.7%, देय खातों और इन्वेंट्री में क्रमशः 25.0% और 26.0% की वृद्धि हुई। परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि में क्रमशः 106 और 44 दिन की कमी आई। 2007 में कुल लाभप्रदता 7.6% कम हो गई, परिसंपत्तियों पर रिटर्न भी 90.6% कम हो गया, और इक्विटी पर रिटर्न 15.3% बढ़ गया। 2006 की तुलना में 2007 में इक्विटी पूंजी का एकाग्रता अनुपात 24.6% कम हो गया, और उधार ली गई पूंजी का एकाग्रता अनुपात, वित्तीय निर्भरता का गुणांक और इक्विटी और उधार ली गई पूंजी का अनुपात क्रमशः 33.3%, 32.0% और 75.7% बढ़ गया।

3. उद्यम की क्रेडिट नीति में सुधार के तरीके

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन बैलेंस शीट की उन वस्तुओं के संदर्भ में करना उचित है जो उद्यम की साख संकेतकों को प्रभावित करती हैं।

यदि किसी उद्यम की साख में गिरावट की प्रवृत्ति हो तो उसे अपनी साख में गिरावट को रोकने का प्रयास करना चाहिए। ऐसे उपाय होने चाहिए:

- प्राप्य खातों की तुलना में देय खातों की त्वरित वृद्धि को रोकने के लिए देनदारों और लेनदारों के साथ निपटान के संगठन में सुधार करना;

- अचल संपत्तियों पर खर्च में कमी और कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए खर्च में वृद्धि;

- सूची और लागत में कार्यशील पूंजी की मात्रा में कमी।

इस प्रकार, इन गतिविधियों के कार्यान्वयन से कंपनी को उच्च वित्तीय प्रदर्शन हासिल करने में मदद मिलेगी, जिससे उसे भविष्य में बैंक ऋणों का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग करने की अनुमति मिलेगी।

जैसा कि अध्ययन से पता चला है, किसी उद्यम की कम साख का कारण बिक्री, संपत्ति और इक्विटी पर रिटर्न का निम्न स्तर है। लाभप्रदता बढ़ाने के लिए, उनके कार्यान्वयन की मात्रा बढ़ाकर और उनके कार्यान्वयन की लागत को कम करके उद्यम के कार्य (सेवाओं) की लागत को कम करने के लिए भंडार खोजना आवश्यक है।

इसलिए, उत्पादन लाभप्रदता बढ़ाने के लिए, एक उद्यम को यह करना होगा:

- मूल्य निर्धारण नीति को तर्कसंगत बनाना;

- भौतिक संसाधनों (ईंधन, सामग्री, ऊर्जा) के अधिक तर्कसंगत उपयोग सहित लागत बचत को व्यवस्थित करें;

– उत्पादन उत्तोलन के प्रभाव का उपयोग करें;

- प्रबंधन कर्मियों और अचल संपत्ति के रखरखाव के लिए निश्चित लागत का हिस्सा कम करें;

- सबसे लोकप्रिय और लाभदायक प्रकार के उत्पादों की लगातार पहचान करें और बड़ी मात्रा में उत्पादन करें;

- लागत कम करने और मुख्य गतिविधियों की दक्षता बढ़ाने के लिए, कुछ मामलों में कुछ कम-लाभकारी गतिविधियों को छोड़ने की सलाह दी जाती है;

- कम उत्पाद लाभप्रदता के साथ, परिसंपत्तियों और उसके तत्वों के कारोबार में तेजी लाने का प्रयास करना आवश्यक है; इस संबंध में, उद्यम में कार्य शिफ्टों की संख्या बढ़ाने की सलाह दी जा सकती है।

साथ ही, परिसंपत्ति उत्पादकता काफी हद तक संगठन के आंतरिक कारकों, जैसे प्रबंधन और निवेश नीति, द्वारा निर्धारित होती है, इसलिए, उद्यम को उद्यम प्रबंधन प्रणाली में सुधार के लिए उपाय विकसित करने चाहिए।

इसके अलावा, व्यावसायिक आधार पर सेवाएं प्रदान करना शुरू करना आवश्यक है जो उद्यम की मुख्य जिम्मेदारियों का हिस्सा नहीं हैं। उदाहरण के लिए, यह आंतरिक प्लंबिंग कार्य हो सकता है; अपार्टमेंट इमारतों के मालिकों के आवासीय परिसर के लिए मरम्मत सेवाएँ: पलस्तर और पेंटिंग, कांच, वॉलपेपर, टाइलिंग और अन्य कार्य। जनसंख्या को ऐसी सेवाएँ प्रदान करने से किसी उद्यम के राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है और तदनुसार, बिक्री से उसका लाभ भी बढ़ सकता है।

यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि अपनी स्वयं की साख बढ़ाने के लिए, कंपनी को व्यावसायिक हलकों में अपनी छवि का ख्याल रखना चाहिए, अर्थात् खुद को एक विश्वसनीय भागीदार के रूप में स्थापित करने का प्रयास करना चाहिए जो अपने सभी दायित्वों को समय पर पूरा करता है। एक सकारात्मक क्रेडिट इतिहास, बड़ी परियोजनाओं में भागीदारी, वस्तुओं और सेवाओं की उच्च गुणवत्ता, प्रबंधन की उच्च योग्यता और स्थिरता, नई प्रबंधन विधियों और प्रौद्योगिकियों के अनुकूलता, व्यापार और वित्तीय क्षेत्रों में प्रभाव - यह सब उद्यम की छवि को बेहतर बनाने में मदद करेगा, और इसलिए इसकी साख को मजबूत करना।

निष्कर्ष

किये गये कार्य के आधार पर निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं।

क्रेडिट नीति उपायों और नियमों की एक प्रणाली है जिसका उद्देश्य किसी कंपनी या बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋणों के कार्यान्वयन और उपयोग पर नियंत्रण लागू करना है। किसी उद्यम की क्रेडिट नीति में ग्राहकों के साथ संबंध बनाने के लिए नियमों की एक प्रणाली शामिल हो सकती है, जिसमें ऋण वसूली प्रक्रिया भी शामिल है।

विकास के विभिन्न चरणों में होने के कारण, उद्यम विभिन्न लक्ष्यों का पीछा करते हैं और विभिन्न रणनीतिक रेखाओं का पालन करते हैं। तीन मुख्य व्यवहार मॉडल को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

बाजार क्षेत्र का विस्तार;

बाज़ार में जगह बनाए रखना;

न्यूनतम जोखिम के साथ अधिकतम लाभ कमाएँ।

क्रेडिट नीति और उपयुक्त उद्यम संरचना विकसित किए बिना, गैर-भुगतान के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखते हुए बिक्री की मात्रा बढ़ाना असंभव है।

क्रेडिट नीति के प्रमुख कार्य को हल करने के लिए - किसी उद्यम की साख के आकलन में सुधार करना, यह आवश्यक है:

1. वित्तीय अनुपातों के विस्तारित सेट का उपयोग करें, क्योंकि उनकी सीमित संख्या के उपयोग से विश्लेषण की गुणवत्ता कम हो जाती है;

2. कई रिपोर्टिंग अवधियों में उद्यम की वित्तीय स्थिति में बदलाव की गतिशीलता का विश्लेषण करें, न कि नवीनतम बैलेंस शीट के अनुसार;

3. साख का विश्लेषण करने के लिए, वित्तीय अनुपात पर आधारित विश्लेषण के अलावा, उद्यम के नकदी प्रवाह विश्लेषण का उपयोग करें।

ग्रन्थसूची

1. बासोव्स्की एल.ई. वित्तीय प्रबंधन: पाठ्यपुस्तक - एम.: इंफ्रा-एम, 2003. - 240 पी। - (श्रृंखला "उच्च शिक्षा")।

2. ब्रिघम वाई., गैपेंस्की। वित्तीय प्रबंधन: संपूर्ण पाठ्यक्रम: 2 खंडों में / अनुवाद। अंग्रेज़ी से द्वारा संपादित वी.वी. कोवालेवा। सेंट पीटर्सबर्ग: इकोनॉमिक स्कूल, 1998 - 456 पी।

3. वोलोडिन ए.ए. वित्तीय प्रबंधन (उद्यम वित्त)। - एम.: इन्फ्रा-एम, 2006. - 657 पी.

4. गैवरिलोवा ए.एन. वित्तीय प्रबंधन: पाठ्यपुस्तक। भत्ता. - एम.: वित्त और सांख्यिकी, 2006। - 336 पी।

5. एफिमोवा ओ.वी. किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण कैसे करें। - एम.: "इंटेल-सिंटेज़", 1994 - 186 पी।

6. किसी उद्यम में अल्पकालिक वित्तीय नीति: पाठ्यपुस्तक / एस.ए. मित्सेक. - एम.: नॉरस, 2007. - 248 पी।

7. लिकचेवा ओ.एन., शचुरोव एस.ए. दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय नीति। ट्यूटोरियल। - पब्लिशिंग हाउस एम.: विश्वविद्यालय की पाठ्यपुस्तक। 2009. - 288 पी.

8. पावलोवा एल.एन. वित्तीय प्रबंधन: विश्वविद्यालयों के लिए पाठ्यपुस्तक। - दूसरा संस्करण,

पर फिर से काम और अतिरिक्त - एम.: यूनिटी-दाना, 2003. - 269 पी।

9. पेशचान्स्काया आई.वी. वित्तीय प्रबंधन: अल्पकालिक वित्तीय नीति। विश्वविद्यालयों के लिए पाठ्यपुस्तक. - एम.: परीक्षा, 2005. - 254 पी.

11. संगठन प्रबंधन: पाठ्यपुस्तक। / ईडी। ए.जी. पोर्शनेवा, ज़ि.पी. रुम्यंतसेवा, एन.ए. Salomatina. - दूसरा संस्करण, संशोधित। और अतिरिक्त - एम.:इन्फ्रा-एम, 1999.-669 पी।

12. "प्रबंधन लेखांकन और वित्त", संख्या 2, 2007

13. वित्तीय प्रबंधन: सिद्धांत और व्यवहार: पाठ्यपुस्तक / संस्करण। ई.एस. स्टोयानोवा। - छठा संस्करण। - एम.: पर्सपेक्टिव, 1998. - 656सी.

14. वित्तीय प्रबंधन: पाठ्यपुस्तक। भत्ता / एड. ई.आई. शोखिना। - एम.: आईडी एफबीके-प्रेस, 2003. - 640 पी।

15. शचरबकोव वी.ए. अल्पकालिक वित्तीय नीति: पाठ्यपुस्तक / वी.ए. शचरबकोव, ई.ए. प्रिखोडको. - दूसरा संस्करण, मिटा दिया गया। - एम.: नोरस, 2007. - 272 पी।

प्रत्येक व्यवसाय जानता है कि प्रतिस्पर्धी और व्यावसायिक रूप से सफल बने रहने के लिए, उसे आम तौर पर अपने ग्राहकों को वाणिज्यिक ऋण प्रदान करना होगा। अपवाद वह स्थिति है जब आपूर्तिकर्ता की बाजार में मजबूत स्थिति होती है और वह अपनी भुगतान शर्तों को निर्धारित कर सकता है।

इसके विपरीत, यदि किसी उद्यम के पास अप्रयुक्त क्षमता है और उसके उत्पाद बाजार में आसानी से बदले जा सकते हैं, तो बिक्री के नियोजित स्तर को प्राप्त करने के लिए भुगतान शर्तों के उदारीकरण की आवश्यकता होने की अधिक संभावना है। चूँकि कंपनी ग्राहकों को ऋण प्रदान करने के परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण निवेश करती है, इसलिए उसे एक निश्चित क्रेडिट नीति की आवश्यकता होती है जो उसे प्राप्य के स्तर को विनियमित करने की अनुमति देती है।

किसी उद्यम की क्रेडिट नीति सिद्धांतों का एक समूह है जो ग्राहकों को आस्थगित भुगतान के प्रावधान को नियंत्रित करती है।

क्रेडिट पर बिक्री लेखांकन और उत्पाद बिक्री के वास्तविक-मौद्रिक संकेतकों के बीच अंतर का कारण बनती है। भुगतान होने तक, नकदी प्रवाह के संदर्भ में बिक्री प्रक्रिया अभी भी जारी रहती है, जिससे प्राप्य राशि का उदय होता है। भुगतान देय होने तक प्राप्य को वित्तपोषित किया जाना चाहिए, लेकिन यह जोखिम हमेशा बना रहता है कि खरीदार देर से भुगतान करेगा या बिल्कुल भुगतान नहीं करेगा।

टर्नओवर से प्राप्य खातों में डायवर्ट किए गए फंड को निवेश माना जाता है, जिसका उद्देश्य किसी भी अन्य निवेश की तरह उद्यम के मूल्य में वृद्धि करना होना चाहिए। क्रेडिट नीति बनाते समय यह माना जाता है:-

जोखिम के एक निश्चित स्तर को ध्यान में रखते हुए बिक्री और मुनाफा बढ़ाएं; –

प्रतिस्पर्धी माहौल में उद्यम की स्थिति को संरेखित करें।

किसी उद्यम की वृद्धि सुनिश्चित करने में क्रेडिट नीति महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। इसे विकसित करते समय, लक्ष्य बिक्री की मात्रा को इस हद तक बढ़ाना है कि यह लाभ कमाने में योगदान दे।

ग्राहकों के साथ निपटान की शर्तों को उदार बनाने पर अतिरिक्त लाभ उत्पन्न होता है:-

बिक्री की मात्रा (राजस्व) में वृद्धि से; –

इकाई लागत को कम करने से (उत्पादन की मात्रा में वृद्धि उत्पादन की प्रति इकाई निश्चित लागत की मात्रा को कम करने में मदद करती है)।

हालाँकि, खरीदार को आस्थगित भुगतान प्रदान करने से, कंपनी प्राप्य खातों में वृद्धि से जुड़ी लागत वहन करेगी: -

अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की उभरती आवश्यकता के वित्तपोषण से जुड़ी लागत; –

प्राप्य खातों के प्रबंधन के लिए व्यय (कार्मिक, मशीन, टेलीफोन, आदि) -

प्राप्य का भुगतान न करने से जुड़ी हानियाँ।

इस प्रकार, क्रेडिट नीति की प्रभावशीलता का मुख्य मानदंड कंपनी की मुख्य गतिविधियों से आय में वृद्धि है, या तो बिक्री की मात्रा में वृद्धि के कारण (जो उधार के उदारीकरण के साथ होगा), या प्राप्य के कारोबार में तेजी के कारण (जो क्रेडिट नीति को कड़ा करने से सुविधा होगी)। क्रेडिट नीति का उदारीकरण तब तक उचित है जब तक कि बिक्री की मात्रा बढ़ने से अतिरिक्त लाभ प्रदान किए गए ऋण की अतिरिक्त लागत के बराबर न हो जाए।

क्रेडिट नीति का मूल्यांकन करने के लिए, प्राप्य में धन निवेश से प्राप्त प्रभाव निर्धारित किया जाता है। इन उद्देश्यों के लिए, ऋण के प्रावधान के माध्यम से उत्पाद की बिक्री की मात्रा में वृद्धि से प्राप्त अतिरिक्त लाभ की राशि की तुलना ऋण प्राप्त करने और ऋण वसूली के लिए लागत की राशि, कार्यशील पूंजी के लिए अतिरिक्त जरूरतों के वित्तपोषण की लागत के साथ की जाती है। साथ ही खरीदारों द्वारा ऋण न चुकाने से प्रत्यक्ष वित्तीय नुकसान। इस प्रभाव की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

Edz = ?Pdz – ?TZdz – ?Zf – ?FPdz

पीडीज़ ऋण के प्रावधान के माध्यम से उत्पाद की बिक्री की मात्रा में वृद्धि से प्राप्त उद्यम का अतिरिक्त लाभ है।

पीडीज़ = ?राजस्व * (1 - राजस्व में लेनदेन लागत का हिस्सा);

TZdz ग्राहक ऋण और ऋण वसूली के आयोजन से जुड़े उद्यम की वर्तमान लागत में बदलाव है।

पूर्वव्यापी जानकारी के विश्लेषण के परिणामों के आधार पर निर्धारित किया जाता है और इसमें देनदारों के साथ काम करने वाले एकाउंटेंट का वेतन, टेलीफोन लागत, डाक और कानूनी लागत आदि शामिल होते हैं;

जेडएफ - टर्नओवर से प्राप्य खातों में धन के मोड़ से जुड़ी कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के वित्तपोषण की लागत में परिवर्तन।

जेडएफ = डीजेड * डी * डब्ल्यूएसीसी,

जहां डीजेड प्राप्य खातों की राशि है;

डी - राजस्व में लागत का हिस्सा;

WACC उद्यम की पूंजी की भारित औसत लागत है।

एफपीडीजेड - खरीदारों द्वारा ऋण का भुगतान न करने से प्रत्यक्ष वित्तीय घाटे की मात्रा में परिवर्तन।

प्रभाव की पूर्ण मात्रा के साथ, एक सापेक्ष संकेतक भी निर्धारित किया जा सकता है - प्राप्य में धन निवेश की दक्षता अनुपात:

जहां एड्ज़ एक निश्चित अवधि में ग्राहकों के साथ निपटान के लिए प्राप्य खातों में धनराशि निवेश करने से प्राप्त प्रभाव की मात्रा है;

- एक निश्चित अवधि में ग्राहकों के साथ निपटान के लिए प्राप्य खातों का औसत शेष।

इन संकेतकों का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की क्रेडिट नीति उतनी ही अधिक प्रभावी होगी।

उदाहरण: एक उद्यम ने रिपोर्टिंग वर्ष में 20 मिलियन रूबल की राशि में उत्पाद बेचे। प्राप्य खातों का टर्नओवर अनुपात 6. विपणक ने स्थापित किया है कि खरीदारों की साख पर वाणिज्यिक ऋण पर प्रतिबंध हटाने से बिक्री में 4 मिलियन रूबल की वृद्धि होगी, लेकिन प्राप्य खातों का टर्नओवर अब 60 दिन नहीं, बल्कि 120 दिन होगा। राजस्व में परिवर्तनीय लागत का हिस्सा 65% है। निश्चित लागत का हिस्सा राजस्व का 10% है। कंपनी ने क्षमता का कम उपयोग किया है और वह निश्चित लागत बढ़ाए बिना उत्पादन बढ़ा सकती है।

प्राप्य खातों में वृद्धि से संबंधित उद्यम के लिए अतिरिक्त लागत शुरू होती है: -

देनदारों के साथ काम की मात्रा बढ़ाना (200 हजार रूबल तक); -

प्राप्य टर्नओवर अवधि में वृद्धि; -

प्राप्य ख़राब खातों से घाटे में वृद्धि (ऋण न चुकाने की संभावना 5% से बढ़कर 10% हो जाएगी), आदि।

उद्यम की पूंजी की लागत 20% है।

ऋण नीति को उदार बनाने के प्रभाव को निर्धारित करना आवश्यक है।

1. रिपोर्टिंग अवधि में प्राप्य खातों की औसत राशि निर्धारित करें:

20,000,000 रूबल। / 6 = 3,333,333 रूबल।

और पूर्वानुमान में:

24,000,000 रूबल। / 3 = 8,000,000 रूबल। (3 - प्राप्य टर्नओवर अनुपात, 360 (एक वर्ष में दिनों की संख्या) को 120 (प्राप्य टर्नओवर अवधि) से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है।

2. आइए वित्तपोषण प्राप्तियों से जुड़ी लागत वृद्धि की मात्रा की गणना करें:

Zf0 = 3,333,333 रूबल। * 0.75 * 0.2 = 500,000 रूबल।

Zf1 = 8,000,000 रूबल। *0.733 * 0.2 = 1,172,800 रूबल।

राजस्व में लागत का हिस्सा (0.733) को राजस्व के लिए परिवर्तनीय और निश्चित लागत के योग के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है ((240000000 * 0.65 + 200000) / 24000000)।

जेडएफ = 1,172,800 - 500,000 = 672,800 रूबल।

3. खराब प्राप्य से हानि की मात्रा में वृद्धि होगी:

8,000,000 * 0.1 – 3,333,333 * 0.05 = 633,333.3 रूबल।

4. ऋण शर्तों में ढील के बाद परिचालन लाभ में परिवर्तन का निर्धारण करें:

(24,000,000 - 20,000,000) * (1 - 0.65) = 1,400,000 रूबल।

5. सूत्र का उपयोग करके गणना की गई ऋण की शर्तों को आसान बनाने का प्रभाव होगा:

1,400,000 - 672,800 - 633,333 - 200,000 = -106,133 रूबल।

अतः ऋण शर्तों का उदारीकरण अनुचित है।

क्रेडिट नीति को तीन परस्पर संबंधित प्रश्नों का उत्तर देना चाहिए। ऋण किसे उपलब्ध है? ऋण कितने समय के लिए प्रदान किया जाएगा? ऋण की शर्तों का पालन नहीं करने वाले ग्राहकों के संबंध में क्या कार्रवाई की जानी चाहिए?

(वित्तीय उत्तोलन अंतर के सकारात्मक या नकारात्मक मूल्य के आधार पर सकारात्मक या नकारात्मक)। इसी प्रकार, वित्तीय उत्तोलन अनुपात में कमी से विपरीत परिणाम आएगा, जिससे इसका सकारात्मक या नकारात्मक प्रभाव और भी अधिक हद तक कम हो जाएगा।

इस प्रकार, एक निरंतर अंतर के साथ, वित्तीय उत्तोलन अनुपात इक्विटी पर लाभ की मात्रा और स्तर में वृद्धि और इस लाभ को खोने के वित्तीय जोखिम दोनों का मुख्य जनरेटर है। इसी तरह, एक निरंतर वित्तीय उत्तोलन अनुपात के साथ, इसके अंतर की सकारात्मक या नकारात्मक गतिशीलता इक्विटी पर रिटर्न की मात्रा और स्तर और इसके नुकसान के वित्तीय जोखिम दोनों में वृद्धि उत्पन्न करती है।

इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता के स्तर और वित्तीय जोखिम के स्तर पर वित्तीय उत्तोलन के प्रभाव के तंत्र का ज्ञान आपको संगठन की लागत और पूंजी संरचना दोनों को उद्देश्यपूर्ण ढंग से प्रबंधित करने की अनुमति देता है।

संगठन की ऋण नीति

ऋणनीतिऋणदाता के लाभ की स्थिर वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए ऋणों में जुटाई गई धनराशि के प्रभावी प्लेसमेंट के लिए स्थितियाँ बनाने के उद्देश्य से उपायों के एक सेट के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

क्रेडिट नीति उपायों और नियमों की एक प्रणाली है जिसका उद्देश्य किसी संगठन या बैंक द्वारा प्रदान किए गए ऋणों के कार्यान्वयन और उपयोग पर नियंत्रण लागू करना है। संगठन की क्रेडिट नीति में ग्राहकों के साथ संबंध बनाने के लिए नियमों की एक प्रणाली शामिल है, जिसमें ऋण वसूली प्रक्रिया भी शामिल है।

क्रेडिट नीति को अंत में अपनाया जाता है जिसके लक्ष्यों और उद्देश्यों, अपनाए गए मानकों, दृष्टिकोण और शर्तों को स्पष्ट किया जाता है। क्रेडिट नीति के प्रावधानों को विस्तृत निर्देशों वाले एक विशाल कार्य में प्रतिबिंबित किया जा सकता है, या केवल एक पृष्ठ पर कब्जा किया जा सकता है। बहुत कुछ संगठन की कॉर्पोरेट संस्कृति पर निर्भर करता है।

लेकिन किसी भी मामले में, क्रेडिट नीति में शामिल होना चाहिए:

- ग्राहक के साथ विचारशील कार्य: ग्राहकों के प्रकार को विभाजित करने के नियम और प्रत्येक खंड के साथ काम करने के नियम;

- देनदारों के साथ बातचीत पर कंपनी के भीतर काम का वितरण

- आंतरिक ऋण वसूली प्रक्रिया;

- उन स्थितियों का विवरण जिसमें किसी ऋण को वसूली के लिए संग्रहण एजेंसी को हस्तांतरित किया जाता है;

- उन स्थितियों का विवरण जिनमें देनदार पर मुकदमा चलाया जाता है।

इस दस्तावेज़ की विशिष्ट संरचना में शामिल हैं:

1. क्रेडिट नीति के उद्देश्य.

2. क्रेडिट पॉलिसी का प्रकार.

3. क्रेता मूल्यांकन मानक.

4. प्राप्य खातों के प्रबंधन में शामिल प्रभाग।

5. कार्मिक कार्रवाई.

प्राप्य खातों में धनराशि निवेश करना, बिक्री की मात्रा बढ़ाना (बिक्री से लाभ) और निवेश पर रिटर्न।

क्रेडिट नीति में प्राप्य प्रबंधन के लक्ष्यों को औपचारिक बनाने के अलावा, कार्यों को परिभाषित करना आवश्यक है, जिसके समाधान से लक्ष्य मूल्यों को प्राप्त करना संभव होगा (उदाहरण के लिए, नए बाजारों में प्रवेश करना, मौजूदा बाजार का एक बड़ा हिस्सा जीतना, निर्माण करना) एक प्रतिष्ठा, क्रेडिट संसाधनों की लागत को कम करना)। प्रत्येक तैयार किए गए कार्य में मात्रात्मक माप और समय सीमा होनी चाहिए।

तीन प्रकार की क्रेडिट पॉलिसियों में अंतर करने की प्रथा है:

रूढ़िवादी;

मध्यम;

आक्रामक।

एक नियम के रूप में, खरीदारों के पास अलग-अलग वॉल्यूम क्षमताएं होती हैं

वाणिज्यिक ऋण की शर्तों को अलग करने के लिए, खरीदारों का आकलन करने के लिए एक एल्गोरिदम विकसित करना आवश्यक है। आस्थगित भुगतान देने की शर्तों को अलग करने के लिए एक एल्गोरिदम बनाने में कई चरणों का पालन करना शामिल है।

1. संकेतकों का चयन जिसके आधार पर प्रतिपक्ष की साख का आकलन किया जाएगा (पहले दिए गए आस्थगित भुगतानों के पुनर्भुगतान की समयबद्धता, व्यावसायिक लाभप्रदता, तरलता, शुद्ध वर्तमान परिसंपत्तियों का आकार, आदि)।

2. कंपनी के ग्राहकों को क्रेडिट रेटिंग प्रदान करने के सिद्धांतों का निर्धारण करना। रेटिंग एक निश्चित अवधि के लिए दी जाती है, जिसके बाद इसकी समीक्षा की जानी चाहिए, उदाहरण के लिए, महीने में एक बार।

3. प्रत्येक क्रेडिट रेटिंग के लिए क्रेडिट शर्तें विकसित करना

एक परिभाषा है:

- विक्रय मूल्य;

- भुगतान स्थगन समय;

- अधिकतम वाणिज्यिक ऋण आकार;

- छूट और जुर्माने की प्रणाली।

वाणिज्यिक, वित्तीय और कानूनी सेवाओं के बीच प्राप्य खातों के प्रबंधन की जिम्मेदारी को सख्ती से वितरित करना आवश्यक है। अक्सर, परस्पर विरोधी जिम्मेदारियों वाले विभिन्न विभाग बिक्री और ऋण वसूली के लिए जिम्मेदार होते हैं। उदाहरण के लिए, एक बिक्री प्रबंधक (वाणिज्यिक विभाग) को जितना संभव हो उतना बेचने के लिए प्रेरित किया जाता है, और एक प्राप्य खाता प्रबंधक (वित्तीय सेवा) को धन प्राप्त करने के लिए प्रेरित किया जाता है और

ऋण के स्तर को कम करें.

जिम्मेदारी बांटने की एक योजना उचित है, जिसमें वाणिज्यिक सेवा बिक्री और प्राप्तियों के लिए जिम्मेदार है, वित्तीय सेवा सूचना और विश्लेषणात्मक सहायता लेती है, और कानूनी सेवा कानूनी सहायता प्रदान करती है (ऋण समझौता तैयार करना, ऋण एकत्र करने के लिए काम करना) अदालत)। यह न केवल विभागों के बीच जिम्मेदारियों को वितरित करने के लिए आवश्यक है, बल्कि प्राप्य खातों के प्रबंधन में शामिल सभी कर्मचारियों के कार्यों का वर्णन करने के लिए भी आवश्यक है।

कुल मिलाकर, क्रेडिट नीति क्रेडिट संबंधों के विषयों के आधार पर प्रस्तुत की जा सकती है (तालिका 10)। क्रेडिट नीति आक्रामक और पारंपरिक, शास्त्रीय हो सकती है।

तालिका 10

		ऋण नीतियों के प्रकार
	समय के अनुसार	अल्पावधि ऋण के क्षेत्र में
		दीर्घकालिक ऋण के क्षेत्र में
	डिग्री से	आक्रामक ऋण नीति
	जोखिम भरापन	पारंपरिक, क्लासिक
		लक्षित ऋण उपलब्ध कराने हेतु
		गैर-लक्षित ऋण के प्रावधान के लिए
	बाज़ार के प्रकार से	मुद्रा बाजार में
		वित्तीय बाज़ार में
		पूंजी बाजार पर
		द्वारा अपनाई गई क्रेडिट नीति:
	भूगोल द्वारा	स्थानीय, क्षेत्रीय स्तर पर
		राष्ट्रीय स्तर
		अंतर्राष्ट्रीय स्तर
		ऋण देने के लिए ऋण नीति:
		औद्योगिक उद्यम (भारी, हल्के,
		खाद्य उद्योग)
	उद्योग द्वारा	व्यापार संगठन
		निर्माण संगठन
	केंद्र
		परिवहन कंपनियाँ
		कृषि संगठन
		बिक्री और आपूर्ति संगठन
		संचार कंपनियाँ, आदि।
	सुरक्षा द्वारा	सुरक्षित ऋण के प्रावधान हेतु
		असुरक्षित ऋण उपलब्ध कराने हेतु
	तरीकों से	शेष राशि पर उधार देते समय
	उधार	टर्नओवर के आधार पर ऋण देते समय

व्यापक अर्थ में क्रेडिट नीति एक ऐसी गतिविधि है जो ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच रणनीतिक संबंधों को नियंत्रित करती है, जिसका उद्देश्य ऋण के गुणों और अर्थव्यवस्था में इसकी भूमिका को समझना है। प्रत्येक व्यक्तिगत इकाई के संबंध में, क्रेडिट पॉलिसी एक ऐसी गतिविधि है जो ऋणदाता और उधारकर्ता के बीच एक निश्चित संबंध को नियंत्रित करती है

अवधि और उनके हितों को साकार करने का लक्ष्य।

क्रेडिट प्रबंधन प्रक्रिया के आधार के रूप में क्रेडिट नीति एक ओर क्रेडिट संबंधों को विकसित करने की प्रक्रिया में प्राथमिकताएं निर्धारित करती है, और दूसरी ओर क्रेडिट तंत्र की कार्यप्रणाली निर्धारित करती है।

कंपनी का मुख्य लक्ष्य लाभ प्राप्त करना है। आमतौर पर, बिक्री की मात्रा बढ़ने पर मुनाफा बढ़ता है। बिक्री बढ़ाने के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है उधार पर सामान उपलब्ध कराना। इसके निम्नलिखित कारण हैं:

ऐसे खरीदार को आकर्षित करने की संभावना जिसके पास अग्रिम भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि नहीं है;

खरीदार अधिक या अधिक महंगा सामान खरीदने में सक्षम है। यह बिक्री उपकरण इतना शक्तिशाली है कि कंपनियाँ...

जिन लोगों ने इसका सक्रिय रूप से उपयोग करना शुरू किया वे अपने कारोबार को मौलिक रूप से बढ़ाने में सक्षम थे। यह न केवल महंगे सामानों की बिक्री पर लागू होता है, उदाहरण के लिए: कारों को पट्टे पर देना, बल्कि छोटे ऋणों के प्रावधान पर भी लागू होता है, उदाहरण के लिए: खाद्य व्यापार में।

किसी कंपनी की क्रेडिट नीति विकसित करते समय, न केवल क्रेडिट पर बिक्री की शर्तों, बल्कि संगठन की आंतरिक प्रबंधन संरचना को भी ध्यान में रखना आवश्यक है। क्रेडिट विभाग अपनी क्रेडिट नीति न केवल गैर-भुगतान को कम करने के लक्ष्य के आधार पर, बल्कि बिक्री बढ़ाने की आवश्यकता के आधार पर भी बनाता है। प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने के लिए, आप न केवल 14-30 दिनों के लिए, बल्कि इससे अधिक समय के लिए भी स्थगित भुगतान का उपयोग कर सकते हैं। कई देशों में भुगतान की सामान्य मोहलत 30-90 दिन और कभी-कभी 180 दिन होती है। आस्थगित भुगतान के विभिन्न रूप हैं, उदाहरण के लिए, यदि डिलीवरी या पूर्व भुगतान के एक सप्ताह के भीतर भुगतान किया जाता है तो 2-3% की छूट आम है। लंबी भुगतान अवधि के लिए इसके लिए अधिक धन की आवश्यकता होगी। कई संगठन भुगतान अवधि निर्दिष्ट किए बिना, क्रेडिट पर सामान बेचते हैं, यानी। बिक्री के बाद माल के लिए भुगतान की पेशकश करके, संगठन अक्सर विशिष्ट चालान पर भुगतान की आवश्यकता के बिना अपने खरीदार के साथ एक निश्चित संतुलन बनाए रखता है। दुर्भाग्य से, एक अस्पष्ट क्रेडिट प्रणाली के परिणामस्वरूप देनदारों पर नियंत्रण खो जाता है, जो अंततः खराब ऋण की ओर ले जाता है। इस समस्या को प्रत्येक ग्राहक के लिए एक तथाकथित "क्रेडिट सीमा" परिभाषित करके काफी सरलता से हल किया जा सकता है, जिसका अर्थ है वह राशि जिसके लिए उसे क्रेडिट किया जा सकता है

व्यापार ऋण का वित्तपोषण विभिन्न तरीकों से संभव है: अपने स्वयं के धन का उपयोग करना, बैंक ऋण, या अपने स्वयं के आपूर्तिकर्ता से व्यापार ऋण का उपयोग करना। बहुत बार, अंतिम उपभोक्ता को उत्पाद बेचने के मामले में, वित्तपोषण के लिए एक पट्टे वाली कंपनी को काम पर रखा जाता है। फैक्टरिंग व्यापक होती जा रही है। हाल ही में, भुगतान न करने के विरुद्ध बीमा कराना भी संभव हो गया है। इस मामले में, बीमा कंपनी गैर-भुगतान की प्रतिपूर्ति शीघ्रता से करेगी - उदाहरण के लिए, भुगतान देय होने के 30 दिन बाद।

न केवल ऋण राशि के अनुपालन की निगरानी करना आवश्यक है, बल्कि दैनिक आधार पर भुगतान की समय पर प्राप्ति की जांच करना भी आवश्यक है। अनुसंधान से पता चलता है कि विलंबित भुगतान प्राप्त होने की संभावना बहुत अधिक है और 100% तक तभी पहुँचती है जब इसे वापस करने के प्रयास शुरू किए गए हों।

तुरंत। यदि भुगतान देय होने के एक महीने बाद संगठन इससे निपटना शुरू करता है, तो रिटर्न दर तेजी से गिर जाती है। 4-6 महीने की देरी के बाद कर्ज चुकाने की संभावना 2-3 गुना कम हो जाती है।

किसी कंपनी में क्रेडिट प्रबंधन संगठन के मुख्य कार्यों में से एक है। क्रेडिट नीति और उपयुक्त संगठनात्मक संरचना विकसित किए बिना, गैर-भुगतान के स्वीकार्य स्तर को बनाए रखते हुए बिक्री की मात्रा बढ़ाना असंभव है।

वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता परिसंपत्ति कारोबार और लाभप्रदता संकेतकों की विशेषता है। नतीजतन, टर्नओवर अवधि को कम करके और लागत कम करके और राजस्व बढ़ाकर लाभप्रदता बढ़ाकर प्रबंधन दक्षता में सुधार किया जा सकता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के लिए पूंजी व्यय की आवश्यकता नहीं होती है और उत्पादन मात्रा और उत्पादों की बिक्री में वृद्धि होती है। संगठन चालू परिसंपत्तियों का उपयोग कार्यशील पूंजी के रूप में करता है। कार्यशील पूंजी के रूप में उपयोग किया जाने वाला धन एक निश्चित चक्र से गुजरता है। तरल परिसंपत्तियों का उपयोग कच्चे माल को खरीदने के लिए किया जाता है जिन्हें तैयार उत्पादों में परिवर्तित किया जाता है; उत्पाद क्रेडिट पर बेचे जाते हैं, प्राप्य खाते बनाते हैं; देनदार खातों का भुगतान और संग्रह किया जाता है, जो तरल संपत्ति में बदल जाता है।

कार्यशील पूंजी की जरूरतों के लिए उपयोग नहीं किए गए किसी भी फंड का उपयोग देनदारियों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, उनका उपयोग निश्चित पूंजी खरीदने या मालिकों को आय के रूप में भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।

कार्यशील पूंजी कारोबार में वृद्धि, इन्वेंट्री के भंडारण से जुड़े परिणामों और लागतों की पहचान करने और इन्वेंट्री और लागत के बीच उचित संतुलन स्थापित करने के लिए नीचे आती है। किसी संगठन में कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के लिए, यह सलाह दी जाती है:

- आवश्यक सामग्रियों की खरीद की योजना बनाना;

- कठोर उत्पादन प्रणालियों का परिचय;

- आधुनिक गोदामों का उपयोग;

- मांग पूर्वानुमान में सुधार;

- कच्चे माल और सामग्रियों की तेज़ डिलीवरी।

कार्यशील पूंजी कारोबार में तेजी लाने का दूसरा तरीका प्राप्य खातों को कम करना है।

प्राप्य खातों का स्तर कई कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है: उत्पाद का प्रकार, बाजार क्षमता, इस उत्पाद के साथ बाजार संतृप्ति की डिग्री, संगठन द्वारा अपनाई गई भुगतान प्रणाली, आदि। प्राप्य खातों का प्रबंधन

कर्तव्य में, सबसे पहले, बस्तियों में धन के कारोबार पर नियंत्रण शामिल है। गतिशीलता में टर्नओवर में तेजी को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। संभावित खरीदारों का चयन और अनुबंधों में प्रदान की गई वस्तुओं के लिए भुगतान की शर्तों का निर्धारण बहुत महत्वपूर्ण है।

चयन औपचारिक मानदंडों का उपयोग करके किया जाता है: अतीत में भुगतान अनुशासन का अनुपालन, खरीदार की उसके द्वारा अनुरोधित वस्तुओं की मात्रा के भुगतान के लिए वित्तीय क्षमताओं का पूर्वानुमान, वर्तमान भुगतान का स्तर

क्षमताएं, वित्तीय स्थिरता का स्तर, बेचने वाले संगठन की आर्थिक और वित्तीय स्थिति (ओवरस्टॉकिंग, नकदी की आवश्यकता की डिग्री, आदि)।

नियमित ग्राहकों को माल का भुगतान आमतौर पर क्रेडिट पर किया जाता है, और ऋण की शर्तें कई कारकों पर निर्भर करती हैं। आर्थिक रूप से विकसित देशों में, एक व्यापक योजना का अर्थ है:

- यदि खरीदार क्रेडिट अवधि की शुरुआत से दस दिनों के भीतर प्राप्त माल का भुगतान करता है तो उसे दो प्रतिशत की छूट मिलती है;

- यदि भुगतान क्रेडिट अवधि के 11वें और 30वें दिन के बीच किया जाता है तो खरीदार माल की पूरी कीमत का भुगतान करता है;

- एक महीने के भीतर भुगतान न करने की स्थिति में, खरीदार को अतिरिक्त जुर्माना देने के लिए मजबूर किया जाएगा, जिसकी राशि भुगतान के समय के आधार पर भिन्न हो सकती है।

कर्ज चुकाने के लिए देनदारों को प्रभावित करने के सबसे आम तरीके पत्र भेजना, टेलीफोन कॉल, व्यक्तिगत मुलाकातें और विशेष संगठनों को कर्ज बेचना (फैक्टरिंग) हैं।

कार्यशील पूंजी लागत को कम करने का तीसरा तरीका नकदी का बेहतर उपयोग करना है। निवेश सिद्धांत के दृष्टिकोण से, नकदी निवेश के विशेष मामलों में से एक का प्रतिनिधित्व करती है

वी भंडारमूल्य. इसलिए, सामान्य आवश्यकताएँ उन पर लागू होती हैं। सबसे पहले, आपको वर्तमान गणना करने के लिए नकदी के बुनियादी भंडार की आवश्यकता है। दूसरे, अप्रत्याशित खर्चों को कवर करने के लिए कुछ धनराशि की आवश्यकता होती है। तीसरा, गतिविधियों के संभावित या अनुमानित विस्तार को सुनिश्चित करने के लिए एक निश्चित मात्रा में मुफ्त नकदी रखने की सलाह दी जाती है।

निधियों की मात्रा को अनुकूलित करने के लिए मॉडलों को निधियों पर लागू किया जा सकता है। इसका मूल्यांकन करना आवश्यक है:

- कुल नकद और नकद समकक्ष;

- चालू खाते में कौन सा हिस्सा रखा जाना चाहिए और कौन सा हिस्सा शीघ्र विपणन योग्य प्रतिभूतियों के रूप में होना चाहिए;

- सॉफ्ट फंडों और शीघ्र वसूली योग्य परिसंपत्तियों का पारस्परिक परिवर्तन कब और किस हद तक करना है।

उन बैंक खातों पर कोई ब्याज नहीं दिया जाता है जिनमें संगठन अपनी तरल संपत्ति रखते हैं। हालाँकि, अन्य तरल संपत्तियाँ (अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियाँ, जमा प्रमाणपत्र) ब्याज के रूप में आय उत्पन्न करती हैं।

पश्चिमी अभ्यास में, बॉमोल मॉडल और मिलर-ओआरआर मॉडल का सबसे अधिक उपयोग किया जाता है।

बॉमोल के मॉडल के अनुसार, यह माना जाता है कि एक संगठन अधिकतम और उचित स्तर की नकदी के साथ काम करना शुरू करता है और फिर इसे समय के साथ लगातार खर्च करता है। संगठन वस्तुओं और सेवाओं की बिक्री से आने वाली सभी धनराशि को अल्पकालिक प्रतिभूतियों में निवेश करता है। जैसे ही नकदी भंडार समाप्त हो जाता है, अर्थात।

शून्य के बराबर हो जाता है या सुरक्षा के एक निश्चित निर्दिष्ट स्तर तक पहुंच जाता है, संगठन प्रतिभूतियों का हिस्सा बेचता है और इस तरह धन के स्टॉक को मूल मूल्य पर फिर से भर देता है। इस प्रकार, चालू खाते पर धन के संतुलन की गतिशीलता एक "सॉटूथ" ग्राफ (चित्र 7) है।

संतुलन

चालू खाते पर

चावल। 7. चालू खाते पर धन के संतुलन में परिवर्तन का ग्राफ (बाउमोल मॉडल)

बॉमोल का मॉडल उन उद्यमों के लिए सरल और पर्याप्त रूप से स्वीकार्य है जिनके नकद खर्च स्थिर और पूर्वानुमानित हैं। वास्तव में, यह घटना शायद ही कभी घटित होती है; चालू खाते में धन का संतुलन अनियमित रूप से बदलता है, और महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव संभव है।

पुनःपूर्ति राशि (क्यू) की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

क्यू = 2 × वी × सी

जहां V अवधि (वर्ष, तिमाही, माह) में धन की अनुमानित आवश्यकता है, c धन को प्रतिभूतियों में परिवर्तित करने की लागत है;

आर एक उद्यम के लिए अल्पकालिक वित्तीय निवेश पर एक स्वीकार्य और संभावित ब्याज आय है, उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों में।

इस प्रकार, नकदी का औसत स्टॉक Q/2 है, और प्रतिभूतियों को नकदी में परिवर्तित करने के लिए लेनदेन की कुल संख्या (k) के बराबर है:

के = वीक्यू

ऐसी नकदी प्रबंधन नीति को लागू करने की कुल लागत (OR) होगी:

या = सी × के + आर × क्यू

इस फॉर्मूले में पहला शब्द प्रत्यक्ष व्यय का प्रतिनिधित्व करता है, दूसरा प्रतिभूतियों में निवेश करने के बजाय चालू खाते में धन रखने से होने वाला खोया हुआ लाभ है।

मिलर-ऑर मॉडल सादगी और वास्तविकता के बीच एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है। यह इस सवाल का जवाब देने में मदद करता है कि नकदी भंडार को कैसे प्रबंधित किया जाना चाहिए यदि नकदी के दैनिक बहिर्वाह और प्रवाह की भविष्यवाणी करना असंभव है।

चालू खाते में शेष राशि ऊपरी सीमा तक पहुंचने तक अव्यवस्थित रूप से बदलती रहती है। एक बार ऐसा होने पर, उद्यम शुरू हो जाता है

सॉफ्ट फंड के स्टॉक को कुछ सामान्य स्तर (रिटर्न का बिंदु) पर वापस लाने के लिए पर्याप्त संख्या में प्रतिभूतियां खरीदना संभव नहीं है। यदि नकद आरक्षित निचली सीमा तक पहुँच जाता है, तो कंपनी अपनी प्रतिभूतियाँ बेच देती है और इस प्रकार नकद आरक्षित को सामान्य सीमा तक पुनः भर देती है।

चालू खाते में धन के संतुलन के प्रबंधन के लिए कार्यों का तर्क ग्राफिक रूप से प्रस्तुत किया गया है (चित्र 8 में)।

मुद्रा
अतिरिक्त नकदी निवेश करना
	ऊपरी सीमा
	मूल
	मात्राएँ. इसलिए
	इस प्रकार, गतिशीलता
	के लिए धन का संतुलन
	चालू खाता
	वापसी बिंदु
	और पहला
	महान
	रैंक. इसलिए
	इस प्रकार, गतिशीलता
	मीका शेष
नकदी आपूर्ति बहाल करना
चावल। 8. मिलर-ऑर मॉडल

भिन्नता के परिमाण (ऊपरी और निचली सीमा के बीच का अंतर) पर निर्णय लेते समय, निम्नलिखित नीति का पालन करने की सिफारिश की जाती है: यदि नकदी प्रवाह की दैनिक परिवर्तनशीलता बड़ी है या लागत तय है,

यदि प्रतिभूतियों की खरीद-बिक्री अधिक होती है तो उद्यम को भिन्नता का दायरा बढ़ाना चाहिए और इसके विपरीत। यदि प्रतिभूतियों पर उच्च ब्याज दर के कारण आय उत्पन्न करने का अवसर है तो भिन्नता की सीमा को कम करने की भी सिफारिश की जाती है।

वाणिज्यिक ऋण के मुख्य रूप हैं:

एक्सचेंज का बिल;

- देय खाते।

विनिमय का बिल एक लिखित वचन पत्र है जो इसके मालिक (बिल के धारक) को परिपक्वता पर, दायित्व जारी करने वाले व्यक्ति (आहरणकर्ता) से इसमें निर्दिष्ट धन की राशि का भुगतान मांगने का बिना शर्त अधिकार देता है। . विनिमय के बिल हैं: सरल और हस्तांतरणीय (ड्राफ्ट)।

वित्तपोषण के स्रोत के रूप में देय खाते बनते हैं

इस कारण	मौजूदा			भुगतान	संगठनों
ऋृण		आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों, सहायक कंपनियों को और
आश्रित कंपनियाँ, देय बिल, वेतन बकाया,
सामाजिक बीमा और सुरक्षा, बजट का ऋण।
परंपरागत			लघु अवधि		उधार

वित्तीय साधनों का उपयोग करना जैसे:

- लेखांकन (बिल) क्रेडिट;

- स्वीकृति क्रेडिट;

फ़ैक्टरिंग;

ज़ब्त करना।

बिल); मुख्य रूप से विदेशी व्यापार में उपयोग किया जाता है।

फैक्टरिंग एक उद्यम द्वारा किसी विशेष बैंक या वित्तीय को कम कीमत पर प्राप्य की बिक्री है

निर्यात परिचालन. जब्ती की विशेषताएं:

- ऋण देने का कार्य बैंक द्वारा निर्यातक से आयातक द्वारा स्वीकृत विनिमय बिल खरीदने के रूप में किया जाता है;

- बैंक द्वारा विनिमय बिल की खरीद, एक नियम के रूप में, छूट पर की जाती है (अर्थात विनिमय बिल उसके अंकित मूल्य से कम कीमत पर खरीदा जाता है)। छूट का आकार आयातक की सॉल्वेंसी, ऋण की अवधि, किसी दिए गए मुद्रा में ऋण पर बाजार ब्याज दरों आदि पर निर्भर करता है;

- ज़ब्ती निर्यातक उद्यम को क्रेडिट जोखिमों से मुक्त करती है और प्राप्य खातों की मात्रा को कम करती है, जिससे उद्यम की कार्यशील पूंजी के बिल्कुल तरल घटक की हिस्सेदारी बढ़ जाती है।

बीमा;

- वायदा अनुबंध (भविष्य में डिलीवरी के साथ वास्तविक माल पर लेनदेन -

- वायदा अनुबंध (किसी वस्तु के अधिकारों की खरीद और बिक्री);

- आरईपीओ लेनदेन (परिसंपत्तियों को उनकी बाद की पुनर्खरीद के साथ बेचने का एक समझौता) (चित्र 9)।

व्यावसायिक			लघु अवधि			गैर पारंपरिक
			बैंक के ऋण:			वित्तीय
एक्सचेंज का बिल			लेखांकन			औजार:
देय खाते			(बिल) ऋण			बीमा
ऋृण			स्वीकृति क्रेडिट			आगे
			फैक्टरिंग			ठेके
			निमंत्रण			फ्यूचर्स
						ठेके
						आरईपीओ संचालन

चावल। 9. अल्पकालिक ऋण लिखत

	पूंजी वृद्धि के अपने स्रोत सीमित हैं
आवश्यक लाभ प्राप्त करने की क्षमता को चालू करें। इसलिए
वर्तमान परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने से संगठन को कम उपयोग करने का अवसर मिलता है
नकदी के बाहरी स्रोतों पर निर्भरता की डिग्री
अपनी तरलता बढ़ाएँ. वर्तमान परिसंपत्तियों का प्रभावी प्रबंधन
इसे पूंजी की आवश्यकता को पूरा करने के तरीकों में से एक माना जाता है।
				निर्धारित करता है		उपस्थिति	मतभेद
लेखांकन (लेखा) और बिक्री के वास्तविक मौद्रिक संकेतक
उत्पाद. भुगतान के क्षण तक, कार्यान्वयन प्रक्रिया संचलन के संदर्भ में
		वह जारी है		नेतृत्व		उद्भव	प्राप्य खाते

ऋृण।

प्राप्य खातों को इसमें विभाजित किया गया है:

1) वे भुगतान जिनके लिए रिपोर्टिंग वर्ष के एक वर्ष से अधिक समय बाद प्राप्ति अपेक्षित है;

2) वे भुगतान जिनकी प्राप्ति अगले रिपोर्टिंग वर्ष के भीतर होने की उम्मीद है।

प्राप्य खातों में शामिल हैं:

- मुख्य गतिविधियों के लिए प्राप्य खाते (उद्यम द्वारा क्रेडिट पर उत्पादों की बिक्री);

- वित्तीय लेनदेन के लिए प्राप्य खाते (प्राप्य बिल; अधिकृत पूंजी में योगदान के लिए प्रतिभागियों का ऋण; कर्मचारियों को जारी अग्रिम)।

प्राप्य खातों की प्रबंधन प्रक्रिया में निम्नलिखित शामिल हैं

चरण 1 - आपूर्तिकर्ता संगठन की गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण;

चरण 2 - संगठन की क्रेडिट नीति का विकास; चरण 3 - ऋण, ऋण बीमा प्रदान करने का निर्णय लेना

टोर ऋण; चरण 4 - संगठन की क्रेडिट नीति बदलना;

चरण 5 - उत्पादों के शिपमेंट पर नियंत्रण, चालान जारी करना और खरीदार को भेजना; देनदार फ़ाइलों का संकलन;

चरण 6 - देनदारों की वित्तीय स्थिति की निगरानी करना; चरण 7 - यदि ऋण या उसका कुछ हिस्सा नहीं चुकाया गया है, तो परिचालन की स्थापना

ऋण की मान्यता के संबंध में देनदार के साथ संचार; चरण 8 - अतिदेय की वसूली के दावे के साथ मध्यस्थता अदालत में अपील करें

ऋृण; चरण 9 - दिवालियेपन की कार्यवाही की शुरूआत;

चरण 10 - खराब ऋण क्षतिपूर्ति निधि से नुकसान की भरपाई। भुगतान की नियत तारीख से पहले, प्राप्य वित्तीय रूप से होना चाहिए

किया जाना चाहिए, जबकि यह जोखिम हमेशा बना रहता है कि खरीदार (ग्राहक) द्वारा भुगतान देर से किया जाएगा या बिल्कुल नहीं किया जाएगा।

इसमें कोई संदेह नहीं है कि आधुनिक बाजार में उधार पर बिक्री आवश्यक और महत्वपूर्ण है। क्रेडिट नीति के मुद्दों को संबोधित करते समय आमतौर पर जो लापरवाही बरती जाती है वह निराधार है। अक्सर, क्रेडिट बिक्री से प्राप्य खातों में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, जिससे लागत और जोखिम दोनों में वृद्धि हो सकती है। अपनी बिक्री नीति में, संगठनों को न केवल ग्राहकों को ऋण देने के सकारात्मक परिणामों (बिक्री और मुनाफे में वृद्धि) को ध्यान में रखना चाहिए, बल्कि यह भी ध्यान में रखना चाहिए कि यह प्रक्रिया आमतौर पर लागत और जोखिमों में वृद्धि के साथ होती है।

क्रेडिट नीति के सकारात्मक और नकारात्मक परिणामों का आकलन करना प्राप्य खातों के प्रबंधन का एक अभिन्न अंग होना चाहिए। सबसे पहले, बिक्री, प्राप्य खातों, उत्पादन लागत और खराब ऋणों से होने वाले नुकसान के जोखिम पर वर्तमान बिक्री क्रेडिट नीति के प्रभाव का आकलन किया जाता है।

संगठन की क्रेडिट नीति के लक्ष्यों द्वारा निर्धारित कार्यों का एक सेट, जिसका समाधान, अन्य बातों के अलावा, प्राप्य की कमी में योगदान देता है:

- खरीदारों (ग्राहकों) के साथ संबंधों में क्रेडिट सीमा निर्धारित करना और उनकी निगरानी करना;

- प्राप्तियों के पुनर्भुगतान के समय की निगरानी करना और उन्हें एकत्र करने के लिए बाद के उपाय करना (अनुस्मारक, प्रतिबंध, आदि);

- खरीदारों (ग्राहकों) के बारे में जानकारी का संग्रह और प्रबंधन;

- खरीदार (ग्राहक) की सॉल्वेंसी का आकलन;

- आदेशों की भुगतान शर्तों का नियंत्रण;

- प्राप्य की निगरानी (टर्नओवर अवधि, टर्नओवर, प्राप्य की आयु, आदि);

- ऋण और ऋण संबंधों का विश्लेषण, योजना और नियंत्रण;

विपणन सेवाओं, मूल्य निर्धारण आदि के साथ संचार। इन कार्यों का समाधान उपयुक्त योग्यता वाले किसी व्यक्ति को सौंपा जाता है।

एक कर्मचारी का असाइनमेंट - एक क्रेडिट मैनेजर या, अगर हम एक बड़े संगठन के बारे में बात कर रहे हैं - क्रेडिट विभाग को। ऐसे विभाग का संगठन के लेखा विभाग और विपणन सेवा के साथ निकटतम संचार संबंध होता है।

प्राप्य राशि एकत्रित करने की विधियाँ
प्राप्य खातों को कम करने के तरीके
प्राप्य खातों के प्रबंधन के एक अभिन्न तत्व के रूप में उद्यम की संविदात्मक और क्रेडिट नीति

श्रेय नीति उद्यम

एक बड़ी लाइब्रेरी पाठक को निर्देश देने के बजाय ध्यान भटकाती है।

कई लेखकों को लापरवाही से पढ़ने की तुलना में खुद को कुछ लेखकों तक सीमित रखना कहीं बेहतर है।

सेनेका

विकास श्रेय राजनेताओं

प्रबंधन की प्रगति प्राप्य खाते ऋृणबिना असंभव श्रेय राजनेताओं- वाणिज्यिक ऋणों के प्रावधान और संग्रहण प्रक्रियाओं को नियंत्रित करने वाले नियमों का एक सेट प्राप्य खाते उद्यम को ऋण. श्रेय नीतिएक वर्ष के लिए स्वीकार किया गया, जिसके बाद लक्ष्यों और उद्देश्यों, मानकों, दृष्टिकोणों और शर्तों को अपनाया गया कंपनी.

श्रेय उद्यम नीतिचार प्रश्नों के उत्तर दें:

1. ऋण किसे दिया जाना चाहिए?
2. कितनी देर के लिए?
3. किस आकार में?
4. शर्तों (ग्राहक/प्रबंधक) का अनुपालन न करने पर क्या प्रतिबंध हैं?

विशिष्ट दस्तावेज़ संरचना " श्रेय नीति":

1. लक्ष्य श्रेय राजनेताओं
2. प्रकार श्रेय राजनेताओं
3. क्रेता मूल्यांकन मानक
4. मानकों कामकार्मिक
5. प्रभाग शामिल हैं प्रबंध प्राप्य खातेऋृण.
6. कार्मिक कार्रवाई जारी कंपनी.
7. प्रक्रिया में प्रयुक्त दस्तावेज़ प्रारूप प्रबंध प्राप्य खाते ऋृण.

लक्ष्य श्रेय उद्यम नीतियांहोना चाहिए: धन निवेश की दक्षता में वृद्धि प्राप्य खाते ऋृण, बिक्री की मात्रा (बिक्री से लाभ) और निवेश पर रिटर्न में वृद्धि।

लक्ष्यों को औपचारिक बनाने के अलावा प्रबंध प्राप्य खाते ऋृणवी श्रेयराजनीतिकार्यों को परिभाषित किया जाना चाहिए , जिसका समाधान लक्ष्य मूल्यों को प्राप्त करने की अनुमति देगा (उदाहरण के लिए, नए बाजारों में प्रवेश करना, मौजूदा बाजार का एक बड़ा हिस्सा जीतना, प्रतिष्ठा बनाना, क्रेडिट संसाधनों की लागत को कम करना)। प्रत्येक तैयार किए गए कार्य में मात्रात्मक माप और पूरा होने की समय सीमा होनी चाहिए। काम करता है.

जब कंपनी के लक्ष्य, उसकी रणनीति, बाज़ार की स्थितियाँ और अन्य महत्वपूर्ण कारक बदलते हैं श्रेय राजनीतिसंशोधित करने की आवश्यकता है.

उद्देश्य

गोद लेने का उद्देश्य उद्यम ऋण नीतिकंपनी के लिए एक स्थायी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ पैदा करना है और, परिणामस्वरूप, बिक्री वृद्धि को प्रोत्साहित करना है नियंत्रणकंपनी का लाभ.

अंतर्गत ऋणनीति, इस प्रावधान के प्रयोजनों के लिए, हमारा तात्पर्य कंपनी के ग्राहकों को माल की आपूर्ति (वाणिज्यिक ऋण) के लिए एक अनुबंध के तहत किस्त योजना या स्थगित भुगतान प्रदान करने के रूप में, क्रेडिट पर माल की बिक्री से है।

ऋण प्रदान करना कंपनी का केंद्रीय प्रतिस्पर्धी लाभ नहीं है, यानी ग्राहक का ध्यान इस पर केंद्रित करें और सबसे पहले बातचीत के दौरान ऋण प्रदान करने की संभावना की घोषणा करें। कामग्राहकों के साथ प्रतिबंधित है. इसलिए बातचीत के दौरान आपको हमेशा कोशिश करनी चाहिए कामपूर्वभुगतान के साथ. यदि पूर्ण पूर्व भुगतान संभव नहीं है, तो आपको आंशिक पूर्व भुगतान प्राप्त करने का प्रयास करना चाहिए। और केवल उस स्थिति में जब ग्राहक उसे ऋण प्रदान करने की आवश्यकता के लिए ठोस तर्क देता है, और बशर्ते कि यह ग्राहक कंपनी के लिए रुचिकर हो (एक लक्ष्य है), तो क्या हमें कंपनी द्वारा दी जाने वाली ऋण शर्तों पर चर्चा शुरू करनी चाहिए .

हां, हमारे पास ऋण उपलब्ध कराने का विकल्प है, लेकिन यह बातचीत का केंद्रीय बिंदु नहीं होना चाहिए। इसके अलावा, ऋण का आकार और संभावित शर्तें व्यक्तिगत रूप से प्रदान की जाती हैं और विभिन्न जांचों पर निर्भर करती हैं, जिसके परिणाम प्रबंधक प्रारंभिक बातचीत में नहीं जान सकते हैं, इसलिए, ग्राहक को पहले से कुछ भी वादा करना असंभव है। इस संबंध में, उपयुक्त वाक्यांश है: "हां, हमारे पास ऐसा अवसर है, हम अपने ग्राहकों को उधार देते हैं, इसके लिए आपको कई दस्तावेज़ प्रदान करने होंगे, हम उन पर विचार करेंगे और निर्णय लेंगे" (संदर्भ: हाँ, हम उधार देते हैं) हमारे ग्राहकों के लिए, लेकिन ऋण अर्जित किया जाना चाहिए (क्रेडिट इतिहास, प्रति माह एक निश्चित नमूना आकार)), लेकिन कुछ भी वादा नहीं किया जा सकता है, क्योंकि समिति का निर्णय, सिद्धांत रूप में, नकारात्मक हो सकता है।

श्रेयनीति	व्यवहार में कार्यान्वयन	जोखिम अनुपात को लौटें
रूढ़िवादी	सख्त ऋण एवं संग्रहण नीति ऋृण, न्यूनतम आस्थगित भुगतान, कामकेवल विश्वसनीय ग्राहकों के साथ	निराशाजनक के गठन से न्यूनतम नुकसान ऋृणऔर भुगतान में देरी हो रही है, लेकिन बिक्री स्तर और प्रतिस्पर्धात्मकता कम है
मध्यम	डिलीवरी और भुगतान की औसत बाज़ार (मानक) शर्तें प्रदान करना	औसत लाभप्रदता. मध्यम जोखिम.
आक्रामक	बड़ी स्थगन, लचीली ऋण नीति	बाज़ार के औसत से ऊपर की कीमतों पर बड़ी मात्रा में बिक्री होती है, लेकिन अतिदेय वस्तुओं के प्रदर्शित होने की भी उच्च संभावना होती है प्राप्य खातेऋृण

महत्वपूर्ण संकेतक श्रेय राजनेताओंहैं:

1. व्यापार ऋण देने के लिए शर्तों का निर्धारण;
2. व्यापार ऋण प्रदान करने के लिए अधिकतम अवधि की गणना;
3. एक "छूट मैट्रिक्स" तैयार करना - भुगतान की शर्तों के आधार पर भेजे गए माल (प्रदान की गई सेवाओं) के लिए छूट विकल्पों वाली एक तालिका। अर्थात्, मूल्य सूची में दर्शाया गया मूल्य अधिकतम निर्दिष्ट अवधि के लिए क्रेडिट पर प्रदान किए गए सामान का मूल्य है।

टैग:

क्रेडिट नीति के आधार पर, ऋण देने की दिशा और शर्तों की योजना बनाई जाती है, ऋण जारी करने की प्रक्रिया विकसित की जाती है, संभावित उधारकर्ता का चित्र बनाया जाता है, छूट और प्रोत्साहन की एक प्रणाली, ऋण चुकाने की प्रक्रिया, ब्याज दर निर्धारित की जाती है और ऋण देने की अन्य बारीकियों पर विचार किया जा रहा है।

क्रेडिट नीति का कार्य यह निर्धारित करना है कि किसे, किन शर्तों पर और किस क्रम में ऋण जारी किया जाए। उधार नीतियां वाणिज्यिक बैंकों और उद्यमों दोनों द्वारा विकसित की जाती हैं।

बैंक ऋण नीति

बैंक की क्रेडिट नीति विकसित करने का मुख्य लक्ष्य एक विश्वसनीय ऋण पोर्टफोलियो बनाना है। इसे अनुकूलित करने के लिए, आपको समग्र रूप से क्रेडिट बाजार की स्थिति का विश्लेषण करने और बैंक द्वारा जारी ऋणों की चुकौती और लाभप्रदता के आंकड़ों के साथ तुलना करने की आवश्यकता है।

बैंक प्रबंधन को निम्नलिखित कारकों पर विचार करना चाहिए:

• कर्मचारियों के व्यावसायिक प्रशिक्षण का स्तर;
• ब्याज दर;
• एक संभावित उधारकर्ता का चित्र.

क्रेडिट बाजार पर बाहरी स्थिति भी कम महत्वपूर्ण नहीं है। आर्थिक स्थिति की निरंतर परिवर्तनशीलता, उसके मुख्य प्रतिस्पर्धियों की नीतियों और ऋण देने की मात्रा पर विधायी प्रतिबंधों को ध्यान में रखते हुए, एक वाणिज्यिक बैंक की क्रेडिट नीति को वर्ष में कम से कम एक बार समायोजित किया जाना चाहिए।

क्रेडिट नीति में निम्नलिखित तत्व शामिल होने चाहिए:

• लक्ष्य और सामान्य प्रावधान;
• ऋण देने के कुछ चरणों के लिए कुछ पदों पर रहने वाले कर्मचारियों की जिम्मेदारी;
• उधारकर्ताओं को आकर्षित करने से लेकर ऋण जारी करने तक ऋण देने के चरण और ऋण समझौते की शर्तें;
• ऋण समझौतों के निष्पादन की निगरानी और ऋण देने की प्रक्रिया के प्रबंधन के तरीके।

क्रेडिट नीति प्रावधानों को ऋण सीमा स्थापित करनी चाहिए, यह निर्धारित करना चाहिए कि बैंक नए ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए कौन से जोखिम उठाने को तैयार है, कौन से ऋण देने वाले क्षेत्र प्राथमिकता हैं, और जिन्हें अनुचित रूप से जोखिम भरा माना जा सकता है।

उद्यम ऋण नीति

उद्यम सुविधाजनक भुगतान विधियों का उपयोग करके नए ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए क्रेडिट नीतियां विकसित कर रहे हैं। वस्तुओं और सेवाओं को किश्तों में पेश करने की सलाह केवल तभी दी जाती है जब नए ग्राहकों के साथ सहयोग से होने वाली आय की राशि प्राप्तियों की सेवा की लागत से अधिक हो। क्रेडिट नीति इस मुद्दे को विनियमित करने में मदद करती है। यह सभी प्रबंधकों के लिए ग्राहकों के साथ काम करने की एक एकीकृत रणनीति प्रदान करता है:

• जब आप छूट दे सकते हैं या ग्राहक को अधिक अनुकूल परिस्थितियाँ प्रदान कर सकते हैं;
• किस्त योजना किस अवधि के लिए जारी करने की अनुमति है;
• कौन सी गणना प्रक्रिया सबसे बेहतर है;
• ऋण समझौते में कौन से दंड निर्दिष्ट किए जाने चाहिए;
• आगामी भुगतानों के बारे में ग्राहकों को कैसे सूचित करें;
• देर से भुगतान के मामले में प्रक्रिया;
• ऋण पुनर्वित्त की प्रक्रिया.

क्रेडिट नीति आपको काम को इस तरह से व्यवस्थित करने की अनुमति देती है कि ऋण जारी करते समय एक उद्यम जो जोखिम उठाता है, वह उच्च संभावना के साथ संभावित लाभ से उचित हो। साथ ही ग्राहकों को किस्त योजना उपलब्ध कराने से कंपनी को घाटा नहीं होना चाहिए।